2019届人教A必修1第02单元第06课投资理财的选择讲义

2019届人教A必修1第02单元第06课投资理财的选择讲义

第六课　投资理财的选择 ‎1．商业银行：利息、利率与本金；储蓄存款；中国商业银行体系；商业银行的业务。2.投资：投资收益与投资风险；股票；债券；商业保险。3.融资。‎ ‎(对应学生用书P31)‎ ‎1．在我国，银行存款储蓄是一种无风险的投资方式。(×)‎ ‎2．存款业务是商业银行的主体业务。(×)‎ ‎3．股票是一种高风险、高收益的投资方式。(√)‎ ‎4．风险越大的公司其投资收益率越高。(×)‎ ‎5．国债收益往往高于存款收益。(√)‎ ‎6债券是一种所有权证书。(×)‎ ‎7．保险的签订遵循自愿公平、平等协商的原则。(×)‎ ‎1．央行‎2017年7月12日公布数据显示，上半年人民币存款增加9.07万亿元。居民选择银行存款的最主要原因是(　　)‎ A．银行存款灵活方便，收益稳健，没有风险 B．银行的信用较高，存款较安全，风险较低 C．银行存款是有效的规避风险的投资方式 D．银行存款以中央政府的信誉为担保，风险小 答案：B ‎2．下列对储蓄存款的认识，正确的是(　　)‎ A．储蓄存款作为一种投资选择，具有收益高的特点 B．储蓄存款可以随时存取，灵活方便，很受投资者欢迎 C．储蓄存款比较安全，风险较低 D．储蓄存款由于收益很低，所以没有风险 答案：C ‎3．上海、北京、广州等一些城市的商业银行根据《商业银行服务价格管理暂行办法》的规定，开始征收专门针对硬币储蓄的“硬币清点费”，如农行规定存入200枚硬币收5元手续费，每增加100个，加收1元；工行则为100枚收取5元等。商业银行的做法(　　)‎ A．有利于扩展其基础业务 B．目的是为了吸收大额存款 C．主要是为了增加银行利润 D．目的是为了减少成本支出 答案：C ‎4．股民张某购买了中国银行的股票。下列关于张某购买此股票的说法，正确的是(　　)‎ ‎①张某持有股票，是到期还本付息的凭证 ‎②张某必须对中国银行承担一定责任 ‎③张某成为该公司的债权人 ‎④张某可获得该公司股息、红利或股票升值的收益 A．②③　　 B．①③　　‎ C．①②　　 D．②④‎ 答案：D ‎5．漫画《股海冲浪》集中体现了股票投资特点中的(　　)‎ A．高刺激性 B．高收益性 C．高风险性 D．高流动性 答案：C ‎6．下列对国债的认识错误的是(　　)‎ ‎①国债以税收作为还本付息的保证 ‎②国债利率一般高于同期存款利率 ‎③国债是需要还本付息的债权凭证 ‎④发行国债就是为了弥补财政赤字 A．①② B．①③‎ C．②④ D．③④‎ 答案：D ‎7．按照从安全性差(而收益较高)到安全性强(而收益较低)的顺序排列各种债券，正确的是(　　)‎ A．政府债券、公司债券、金融债券 B．公司债券、政府债券、金融债券 C．公司债券、金融债券、政府债券 D．政府债券、金融债券、公司债券 答案：C ‎(对应学生用书P32)‎ 考点一　储蓄存款与商业银行 ‎1．利息、利率与本金 ‎(1)利息：是人们从储蓄存款中得到的唯一收益，是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。‎ ‎(2)利率：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率。存款基准利率由中国人民银行拟定，经国务院批准后公布。‎ 利率与国民经济发展的关系 ‎(1)利率是宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。(逆方向调节)‎ ‎(2)当物价持续上涨，出现通货膨胀时，一般上调利率。上调存款利率，居民储蓄增多，上调贷款利率，贷款数量减少，从而可以减少流通中的货币量，抑制总需求和物价增长。‎ ‎(3)当物价持续低迷，出现通货紧缩时，一般下调利率。下调存款利率，存款减少，居民投资、消费增加，下调贷款利率，贷款增加，从而可以增加流通中的货币量，刺激总需求的增长。‎ ‎(3)利息的多少取决于三个因素：本金、存期和利率水平。利息的计算公式为：利息＝本金×利率×存款期限。‎ ‎2．储蓄存款 ‎(1)储蓄机构：主要是各商业银行。‎ ‎(2)存款储蓄的类型：主要有活期储蓄和定期储蓄两大类。活期储蓄具有流动性强、灵活方便的特点，但收益较低。定期储蓄流动性差，但收益高于活期储蓄。‎ ‎(3)储蓄存款特点：流动性强，低收益、低风险，信用度高、比较安全。‎ ‎3．商业银行 ‎(1)性质：以利润为主要经营目标的金融机构。‎ ‎(2)体系：我国商业银行以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分。‎ ‎(3)业务：‎ 存款业务 基础业务，资金主要来源、其他业务的基础 贷款业务 利润的主要来源，要评估借款人的信用状况 结算业务 为货币收支提供手段与工具并收取服务费用 其他业务 债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保管箱等服务 考向一 储蓄存款 ‎1.(2016·天津卷·4)‎2016年1月1日，M先生收到L先生偿还的为期一年的借款本金10万元与利息5 000元，同期二人所在的国家通货膨胀率为7%，这意味着(　　)‎ A．该国的社会总需求小于社会总供给 B．民间借贷是造成通货膨胀的原因之一 C．在此借贷关系中，通货膨胀使双方利益同时受损 D．在此借贷关系中，通货膨胀损害了M先生的利益 解析：选D　通货膨胀为7%说明价格上涨，价格上涨说明该国的社会总需求大于社会总供给，即供不应求，A不选；通货膨胀主要是因为货币的供应量超过了流通中所需的货币量，这和民间借贷无关，B不选；通货膨胀率＝(现期物价水平－基期物价水平)/基期物价水平，把这个公式变一下就可以得到：现期物价水平＝基期物价水平×(1＋通货膨胀率)，即一年前10万元可以买到的商品现在需要10万零7千元才能买到，而M先生收到的本息是10万零五千，所以在此借贷关系中，通货膨胀损害了M先生的利益，故答案选D。‎ ‎2．(2014·全国卷Ⅰ·12)按现行规定，金融机构人民币存款利率(年利率)一年期为3%，两年期为3.75%。老陈有10 000元闲置资金，准备存两年，那么，这笔钱以一年期连续存(‎ 第一期利息计入第二期本金)两年的利息比存一个两年期的利息(　　)‎ A．少141元　　　　　　 B．多141元 C．少150元 D．多150元 解析：选A　按一年期连续存(第一期利息计入第二期本金)，两年的利息为10 000×3%×1＋(10 000＋10 000×3%×1)×3%＝609(元)；一个两年期的利息为10 000×3.75%×2＝750(元)；750－609＝141(元)。故答案为A。‎ 点睛：利息收益计算要注意三点：第一，要求计算的收益是利息还是本息；第二，利率是年利率、月利率还是日利率；第三，存款期限是按年、月还是日计算，要与相应的利率一致才行。‎ 考向二 商业银行及其业务 ‎3.(2015·全国卷Ⅱ·14)2015年5月，我国存款保险制度正式实施。按照存款保险制度规定，成员银行交纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。这一制度对银行业发展的积极意义在于(　　)‎ ‎①防范金融风险，稳定金融秩序　②增强银行信用，推动银行平等竞争　③促进利率市场化，增加银行收益　④降低银行经营风险，提高其竞争力 A．①②　 B．①③‎ C．②④　 D．③④‎ 解析：选A　从银行业的市场格局看，存款保险制度的建立，有利于增强存款人对中小金融机构、特别是民营银行的信心，为其创造了公平适宜的外部环境。存款保险制度一方面将打破商业银行难以破产退出的现状，另一方面也有利于缓解金融机构的道德风险，使其真正成为自我约束的市场主体，所以①②符合题意。利率由央行制定，不是市场化形成，也不会增加银行收益，故③不符合题意；存款保险制度有利于银行规避风险，但不是提高竞争力的充分条件，故④错误。故选A。‎ ‎———[命题者说]————————————————————————————‎ 利率变化与居民的收益和金融机构的利润之间的关系是考生最易混淆、理解不明的知识点。考生要注意几个概念的区分：利息与利息率、利率与实际收益、收益与风险等。命题人往往采用“方向颠倒”“现象代替本质”“模糊逻辑关系”的手段设置干扰选项迷惑考生。‎ ‎————————————————————————————————————‎ ‎1．(2018·安阳模拟)小张有10万元，原本他打算在银行以整存整取1年的方式进行存款，后来考虑到5年后要买房子交首付，就改为整存整取5年的方式。如果按照下表中的银行利息率，小张的10万元整存5年，到期后他得到的本息是(　　)‎ ‎1年 ‎2年 ‎3年 ‎5年 银行利息率(%)‎ ‎3.25‎ ‎4.10‎ ‎4.65‎ ‎5.10‎ A.103 250元 B．125 500元 C．130 600元 D．100 650元 解析：选B　利息是人们从储蓄存款中得到的唯一收益，是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。存款利息的多少取决于三个因素：本金、存期和利息率水平。利息的计算公式为：利息＝本金×利息率×存款期限。如果按照表中的银行利息率，小张的10万元整存5年，到期后他得到的本息是100 000＋100 000×5.10%×5＝125 500元。故选B项。‎ ‎2．(2018·开封模拟)2017年2月人民币存款增加2.31万亿元，同比多增1.46万亿元。下列导致人民币存款数量增多的因素是(　　)‎ ‎①社会保障体系不断完善　②股市整体股价下降　③人民币对美元汇率持续走高　④中国对外消费不断增加 A．①②　 B．③④‎ C．①④　 D．②③‎ 解析：选D　社会保障体系完善，会引起储蓄存款减少，排除①。中国对外消费不断增加，会导致储蓄存款减少，排除④。股票价格下降，会导致储蓄存款增多，故②正确。人民币汇率持续升高，会导致储蓄存款增多，故③正确。‎ ‎3．(2018·冀州模拟)存款保险制度，顾名思义就是“给银行上保险”，即商业银行向存款保险基金管理机构交纳保费，形成存款保险基金，万一发生银行破产等金融风险，存款保险基金可以用来向储户偿付被保险的存款。该制度效应的传导路径是(　　)‎ →→ A．②→③→① B．①→②→③‎ C．②→①→③ D．①→③→②‎ 解析：选C　由材料中对存款保险制度的分析可知，建立存款保险制度，有利于强化银行的风险意识，促使银行理性揽存、经营，提高银行的经营水平，有利于银行的长远发展，从而稳定金融秩序，该制度效应的传导路径是②→①→③。故选C项。‎ 考点二　投资与融资 ‎1．投资收益与投资风险 ‎(1)风险与收益呈正比：高风险高收益；低风险低收益。‎ ‎(2)不同投资方式，风险不同，收益也不同。‎ ‎2．从四方面把握四种投资方式的区别(重难点)‎ 储蓄 债券 股票 保险 性质 存款凭证 债务证书 股份凭证 风险保障 收益 支取本金 和利息 定期收 取利息 股息、红利 或股票差价 按保险 条款补偿 风险 风险小 风险较大 风险最大 没有事故，则 得不到保险金 偿还 方式 按存款方 式支取本 金和利息 到期必须 还本付息 股金不能 退，只能卖 事故后获 得保险金 ‎[提醒]　四种都是个人投资行为，都给投资者带来一定的收益，都有一定的风险。‎ ‎3．投资理财应遵循的四个原则(重难点)‎ ‎(1)正确处理好风险和收益的关系。既要注意投资的收益率，也要注意投资的风险性，应该根据自己对风险的承受能力选择适当的投资方式。‎ ‎(2)要注意投资多元化。随着我国金融市场的不断完善，我们应该根据家庭的实际承受能力选择多种多样的投资方式，这样可以分散风险，给自己带来较好的收益。‎ ‎(3)投资要根据自己的实际情况和经济实力，量力而行。经济实力微薄，可投资储蓄或购买政府债券；经济实力允许，可选择风险高、投入大的投资方式，如购买企业债券、炒股、投资房地产等。‎ ‎(4)投资理财既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法规。‎ ‎4．融资 ‎(1)从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说企业根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况以及企业未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向企业的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证企业正常生产和经营管理活动需要的理财行为。‎ ‎(2)融资途径：贷款筹集资金，银行是企业最主要的融资渠道，可以进行贷款；发行股票筹集资金，企业如果进行股份制改革且符合发行股票条件、经证监会同意可以发行股票进行融资；发行债券融资，具备条件的企业可以发行企业债券筹集资金；另外还可以找风险投资基金或合伙人投资等。‎ 考向一 股票、债券和商业保险 ‎1.(2016·天津卷·5)大多市场风险是可以提高保险手段化解的。以食品安全责任险为例，企业投保后一旦出现问题，保险公司可以按约及时补偿受害人，同时保险公司“连餐馆用啥碗都管”，有利于督促企业安全管理。食品安全责任险(　　)‎ ‎①是社会保险的重要组成部分 ‎②发挥了商业保险的经济补偿功能 ‎③是政府规范市场经济秩序的重要方式 ‎④促进食品企业提高产品质量，诚信经营 A．①②　　 B．③④　　‎ C．②④　　 D．①③‎ 解析：选C　从材料中可分析出，食品安全责任险是企业投保的，它保障的是个人的食品安全风险，应属于商业保险，而非社会保险，排除①；由“企业投保后一旦出现问题，保险公司可以按约及时补偿受害人”可知它发挥了商业保险的经济补偿功能，②正确；食品安全责任险是企业行为，不是政府行为，故③不符合题意；食品安全责任险的实施有利于督促食品企业提高产品质量，诚信经营，④正确，故本题答案选择C。‎ 点睛：区分商业保险与社会保险 商业保险建立在个人意愿基础之上，费用完全由个人承担，社会保险一般具有强制性，其费用一般由个人、单位和政府共同负担。‎ ‎2．(2015·全国卷Ⅱ·12)老吴在年底对年初购买的投资产品收益进行了梳理：50元买入的甲公司股票已按54元卖出；乙公司股票价格仍为20元，按照每股1.2元进行了现金分红；丙公司股票价格也没变，按照每20股送1股进行了股票分红；某银行理财产品的年收益率是6%。上述投资产品中年收益率最高的是(　　)‎ A．甲公司股票 B．乙公司股票 C．丙公司股票 D．银行理财产品 解析：选A　收益率即收益与成本的比率。甲是4÷50×100%＝8%，同理求出乙是6%，丙是5%，银行理财产品收益率已知是6%。经比较可知甲公司年收益率最高。故选A。‎ 点睛：对于股票知识的考查离不开这样几个知识点：股票投资的高风险、高收益特点；影响股票价格的因素；股票是企业融资的重要方式之一，企业从股票市场融资进行股份制改革，但并不意味着一定会提高企业经济效益等。在复习中要把握好上述知识点。‎ 考向二 投资方式与投资收益 ‎3.(2016·全国乙卷·13)2015年8月，国务院批复的《基本养老保险基数投资管理办法》规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是(　　)‎ A．增强资本流动性，平抑资本市场的波动 B．扩大投资渠道，实现投资收益的最大化 C．优化投资组合，追求收益与风险的平衡 D．提高投资安全性，促进资本市场的增长 解析：选C　养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，这说明注重收益；但投资股票等权益类资产的比重不超过30%，说明要考虑风险，故要优化投资组合，C符合题意；A、B、D均不符合题目要求，排除。‎ ‎4．(2013·全国卷Ⅰ·14)2011年我国城乡居民人民币储蓄存款余额达35.2万亿元，‎ 人均储蓄25 548元，分别比2010年增长16%和15.3%，高于同期GDP的增长速度。根据上述事实可以推断出(　　)‎ ‎①社会保障体系不断健全增加了人们储蓄意愿 ‎②我国居民的储蓄率随GDP的增长而增长 ‎③我国居民投资理财的渠道比较狭窄、品种较少 ‎④我国城乡居民的恩格尔系数下降 A．①② B．①③‎ C．②④ D．③④‎ 解析：选D　社会保障体系健全会降低人们的储蓄意愿，增强消费预期，故不选①；储蓄增长应随着居民收入增加而增加，但2011年我国城乡居民储蓄增长速度高于同期GDP增长速度，这说明我国居民投资理财渠道狭窄、品种较少，故选③，排除②；储蓄增加，说明收入增加，生活水平提高，恩格尔系数降低，故选④。‎ ‎———[命题者说]————————————————————————————‎ 股票的收益与风险是该考点高考中常易出错的地方，考生在答题时往往存在“现象代替本质”“思维定式”“逻辑混乱”等问题，命题人正是利用考生的这一失误来设置陷阱考查考生的解题能力。‎ ‎————————————————————————————————————‎ ‎1．(2018·湛江模拟)王某于‎2016年5月30日以60元/股的价格购买某股票2万股，至‎8月30日，该股票价格跌至31元/股。王某投资股票的风险主要来自于(　　)‎ ‎①发行股票的股份公司在经营不善的情况下，可能亏本或破产　②投资者成为该公司的债权人之后，不能要求公司返还本金　③受多种因素的影响，股票价格的波动具有不确定性　④股票不可以在交易市场上自由流通 A．②③ B．②④‎ C．①③ D．①④‎ 解析：选C　股票的风险主要来自于企业的经营状况和股票价格的变动。因此，①③符合题意；②说法正确，但不符合题意；股票经过有关部门的批准，可以在市场上自由交易，④说法错误。故选C项。‎ ‎2．(2018·石家庄检测)小张现有资金8万元，准备购买某商业银行为期一年的理财产品。该商业银行现有两款产品，A产品预期年收益率是5.9%，认购起点金额是10万元；B产品预期年收益率是5.4%，认购起点金额是5万元。据预测，产品到期时通胀率为3%。不考虑其他因素，小张购买理财产品到期后的实际收益率是(　　)‎ A．2.3% B．2.4%‎ C．2.9% D．2.8%‎ 解析：选A　小张自有资金是8万元，只能购买B产品。产品到期时本息合计是80 000×(1＋5.4%)＝84 320，产品到期时通胀率是3%,84 320的实际购买力是84 320÷(1＋3%)＝81 864，实际收益率＝收益÷成本，(81 864－80 000)/80 000＝2.3%。‎ ‎3．(2018·河南联考)下列四幅图分别表示三种投资方式的风险及收益情况。下列选项对图中投资方式判断正确的是(　　)‎ A．①：X1为储蓄存款券，X2为政府债券款，X3为股票投资 B．②：X1为政府债券，X2为金融存款，X3为企业投资 C．③：X1为股票债券，X2为储蓄存款，X3为金融投资 D．④：X1为金融债券，X2为企业存款，X3为政府投资 解析：选A　银行的信用较高，储蓄存款比较安全，风险较低，收益相对较低；国债以中央政府的信誉为担保、以税收作为还本付息的保证，因此风险小，但一般高于相同期限的银行储蓄存款利率；股票价格受到多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。其投资风险较大，股票的收益相对较高。‎ ‎　　　 　　　　投资比例上升　投资方式多元 国家统计局公布的数据显示，2017年1～10月全国民间固定资产投资313 734亿元，同比名义增长5.8%，民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为60.6%。据调查显示储蓄占家庭收入的20%至40%之间。但近两年随着互联网金融的发展，中国居民的储蓄意愿有所下降，在各类投资产品中，基金投资最有吸引力，其次是股票和房产。‎ ‎[考题预测]‎ ‎1．近年来，我国居民的储蓄存款仍然居高不下。专家认为，过高的储蓄率不一定是好事。这是因为，过多的储蓄(　　)‎ ‎①弱化了消费对经济增长的拉动作用　②会使流通领域中的货币量增加　③不利于股票、债券等资本市场的发展　④不利于企业获得充足的信贷资金 A．①③　　 B．①④　　‎ C．②③　　 D．②④‎ 解析：选A　如果储蓄存款过多，流通中的货币量会减少，不利于居民消费和资本市场的发展，①③符合题意；②说法错误，过多的储蓄不会增加实际流通中的货币量，但是会导致物价上涨，排除；④‎ 说法错误，充盈的存款有利于企业获得充足的信贷资金，排除。故本题答案选A项。‎ ‎2．2017年1～10月全国民间固定资产投资313 734亿元，同比名义增长5.8%。民间固定资产投资的增长(　　)‎ ‎①降低市场金融风险　②推动非公有制经济发展　③表明居民消费水平提高　④有利于降低市场物价 A．①② B．③④‎ C．①③ D．②④‎ 解析：选A　固定资产投资增加，可以防止经济虚假繁荣，故①正确；民间投资属于非公有制经济成分，故②正确；投资增加，消费减少，排除③；投资增加，拉动物价上涨，排除④。故选A项。‎ ‎　　　　　 　　　　债转股　去杠杆 ‎1．所谓“债转股”，是指国家组建金融资产管理公司收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系转变为此公司与企业间的股权、产权关系，而原来的还本付息就转变为按股分红。‎ ‎2．经济意义上的“杠杆”，可以通俗理解为“四两拨千斤”，即通过借债，以较小规模的自有资金撬动大量资金、扩大经营规模、放大投资结果。“去杠杆”就是一个公司或个人减少使用金融杠杆的过程。把原先通过各种方式(或工具)“借”到的钱退还出去的潮流。目的是降低负债率、防范金融风险。‎ ‎[考题预测]‎ ‎3．截至今年上半年，已有12家央企与有关银行签订了市场化债转股框架协议。对此国家发改委表示，市场化、法治化是本次债转股的最大特点。对此，下列理解正确的是(　　)‎ ‎①市场化债转股就是运用市场配置资源的方式，有效提高资源配置效率　②法治化债转股有利于降低企业负债率，增强非公资本的活力和控制力　③企业要建立规范的法人治理结构，要保证债转股后股东合法权益实现　④债转股有利于拓宽企业的融资渠道，为企业发展提供充足的资金支持 A．①③ B．②③‎ C．①④ D．②④‎ 解析：选A　根据题目的表述，所谓“债转股”，是指国家组建金融资产管理公司收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系转变为此公司与企业间的股权、产权关系，而原来的还本付息就转变为按股分红；故市场化债转股就是运用市场配置资源的方式，有效提高资源配置效率，企业要建立规范的法人治理结构，要保证债转股后股东合法权益实现。故①③入选；②“增强非公资本的活力和控制力”的表述错误；④错误，债转股不是为企业发展提供充足的资金支持。选A。‎ ‎4．国资委表示将多举措助推国有企业去杠杆，降低央企负债率。下一步，国有企业将在控制债务规模，降低金融杠杆方面做出表率。下列措施有助于“去杠杆”的是(　　)‎ ‎①成都市规定购买首套普通住房的首付款最低比例提高至30%　②广东省财政厅公开招标发行2016年广东省第五批政府债券　③国务院决定对有潜在价值、暂时经营困难企业实施债转股试点　④某上市公司发布公告，向相关银行申请延期一年偿还贷款本息 A．①② B．①③‎ C．②④ D．③④‎ 解析：选B　根据题目的表述，“去杠杆”是2016年供给侧结构性改革的重要任务，目的是降低负债率、防范金融风险，故①③表述均有助于“去杠杆”；②④表述与题意不符，排除，选B。‎