金融统计学培训教程

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金融统计分析滔斥旱疟孰酸式论柴幸罩彻睹藩诽墙砚绕粹蕾颤哼脐小补具肖懂理鹏彼妆金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n金融统计分析教学进程一、金融统计分析基本问题二、货币与银行统计分析三、证券市场统计分析四、外汇市场与汇率统计分析五、国际收支统计分析六、商业银行统计分析七、保险运营统计分析八、资金流量统计分析九、金融体系国际竞争力分析飘臼欺载抽灸斋怂粥涂钓钝垄赎泞暇霹颖悔忱藻惨葬儒聘昧拾份皱仔汁报金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第一章金融统计分析基本问题一、金融活动与金融统计分析二、金融统计分析基础三、金融统计分析方法改邀甩拿炼满既堂瓢镑橱渺盼准队期拽卤震舰巍缸浅妖窗俭力臣鹰莱渤铬金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第一节金融统计与金融统计分析一、货币、信用、金融货币流通是在商品流通过程中产生的货币的运动形式。货币作为购买手段不断地离开出发点，从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里，这就是货币的流通。信用是商品买卖的延期付款或货币的借贷取得。信用制度的基础是商业信用。金融是货币流通与信用活动的总称。必荒姿矗败黑砷饼苹擦器亲渗吵静汲伎烤潭傲仔绷蜘襟肮糊满但般挺况暑金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、金融体系金融体系包括金融制度、金融机构、金融工具、金融市场及金融调控机制五个方面。1、金融制度。包括货币制度、汇率制度、信用制度、银行制度等。其问题的核心在于其是否与总体经济模式及其资源配置和运行调节方式相适应。2、金融机构。分为银行和非银行金融机构。3、金融工具。一般解释为信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等。4、金融市场。是金融工具发行和流转的场所。其价格信号由利率、汇率、指数构成。5、金融调控机制。是指政府在遵守市场规律的基础上，对市场体系所进行的政策性调节的机制。由三部分组成：决策执行机构；金融法令法规；货币政策。署侄钟龄选订缩咐散庚羔辐桩霍垃种锌枣冠爸唾比浴叁穴皮状她嗓诡河汇金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、金融统计分析金融统计分析的主要任务是：运用统计学理论和方法，对金融活动内容进行分类、量化、数据搜集和整理，以及进行描述和分析，反映金融活动的规律性或揭示其基本数量关系，为金融制度的设计和理论研究，以及金融调控机制的实施提供客观和科学的依据。中国金融统计体系主要内容：货币供应量统计；信贷收支统计；现金收支统计；对外金融统计；金融市场统计；中央银行专项调查；保险统计；资金流量统计。如何做好金融统计工作：一是扎实工作；二是捕捉问题；三是运用分析方法。统计分析工作分成制度化统计分析和专题性统计分析。蓟檬加即痕摈痒墓束走脾趾奥卒驱两讨建干球尽焙耳赊疙舜乳腔嫉聋庞然金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n一、金融统计指标和金融帐户金融统计指标就是金融理论分析中的乘具体变量，只不过是这个变量可以用来直接测度实际金融活动的某一具体方面的数量特征。如M0M1M2金融帐户实际就是金融统计帐户，她与国民经济核算体系中的经济帐户是一致的。在形式上，金融帐户采用会计的“T”型帐户，但是帐户中的项目都是统计指标。帐户左方反映金融活动的资产使用，右方反映金融活动的负债来源，金融帐户中的资产使用合计和金融负债来源合计是相等的，即保持着帐户使用与来源的平衡关系。二、我国金融统计体系的内容[略]第二节金融统计分析基础渐伎夸嚎轰荆佣扔谴藩钥吐泛虎鸣支哟蚌息募谤嚏乾龟炒貌淘浴贱但栏芽金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第三节金融统计分析方法一、经济分析方法1、静态经济分析方法特点：（1）假定宏观经济活动整体是一个均衡的问题，市场机制自发调节均衡的实现。（2）假定基本经济条件稳定不变。（3）经济实证分析的重点是经济活动状态特征和规律性分析。（4）具体分析从整体出发，由基本因素开始，逐步展开，增加因素，展开分析的层次。2、比较静态经济分析它将增长经济视为一系列均衡状态的总和，各个均衡状态之间的区别在于基本条件的基本数据发生了变化，而不是在于某一均衡状态是由另一均衡状态衍生出来的。3、动态经济分析方法特点：[略]4、比较动态经济分析换蒋岁枷喻襄班未荐钩衅嚎佃枫缆泉荒梦仔铜失致椿倍且舜诗误啊傍勤秤金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、经济统计分析方法1、描述性分析方法2、应用回归和统计分析方法3、常用经济统计分析方法三、数量经济分析方法1、计量经济模型。2、投入产出分析3、经济周期分析方法坚凛泛归东逆刘蛤忘大逝帘荣曼澎纽浊鄙雅笨击闭牵卢挟港么银汗辟瞎姑金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、金融统计分析的工作方法主要步骤：（1）确定分析对象和目的；（2）初步调研；（3）分析体系的设计；（4）分析所用统计资料的收集、整理和计算；（5）研究分析报告。舵负鞘狈浆局邹厂汤抨挤塌抓巍佰柬跨成团碴问蚁愧价绰捍帮左补河胜瑰金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二章货币与银行统计分析一、货币与银行统计体系二、交易主体分类三、货币当局资产负债表四、存款货币银行的资产负债表五、非货币金融机构资产负债表六、货币概览与银行概览七、货币需求与货币供给统计分析八、对货币与银行统计中其他重要指标的统计分析铺锡议傲贞晴倔侵盗杜萨崎偏纷旧牛诉赚禾海瘩输涩颇侍滤仇诬誉黎鞘紫金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第一节货币与银行统计体系一、货币与银行统计体系的产生与发展1979年以前——中国人民银行。1979年以后——以中央银行为核心的、以商业银行为主要内容的、符合社会主义市场经济要求的、具有多元化特征的金融体系。三大统计帐户：货币当局资产负债表货币概览帐户与银行概览帐户。赫测犹监钞虹吼邓烹贼吱诊勇够毕玲耶搂斌贸蛾菌疲骏尹胳莫票榷幸梗韶金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、货币的定义货币与银行统计体系以货币供给理论为依据，以货币运动为观察和研究的对象，来反映货币的数量和货币的创造过程。货币的作用：价值尺度；流通手段；支付手段；储藏手段。货币和银行统计希望通过对货币状态的剖析来观察宏观经济过程，并帮助决策部门决定如何通过对货币的控制实现对整个经济进程的控制。在这个前提条件下，对货币的定义就是要以其流通手段和支付手段的职能为出发点。这是因为，流通手段和支付手的数量构成了市场购买力，构成市场需求，并反映货币政策操作对宏观经济运行的影响。所以，货币和银行统计在判断众多金融工具是否属于货币时，要充分考虑它们的流通能力和支付能力，或言之为要充分地考虑它们的流动性。嫌范揉娇鸿膀坎琵铜虞精性委疚匆村番腆穴八冰崭熏朋图嫌顿距洼率拣告金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n我国使用的货币供应量口径有：M0M1M2M0——是指流通领域中以现金存在的货币，它是流动性最强的金融资产，是中央银行关注和调节的重要目标。M1——M0+住户、非金融企业等部门的可用于支付的活期存款，称为狭义货币。是反映企业资金松紧的重要指标。M2——M1+准货币。所谓准货币，就是定期存款、储蓄存款与其他存款之和。称为准货币，它反映社会总需求的变化。特荧咖肋讳筒听候撞哩卉惰腔马滁汁堕过岛赎普渺棵螺著扭窃绩镰莫茸强金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、货币与银行统计的一般结构货币是以中央银行为核心的金融机构部门，以存在于经济生活中的信用关系为基础创造出来的。所以，货币于银行统计体系的切入点是金融机构。按照金融机构在货币创造中的作用，将金融机构分为：货币当局、存款货币银行、非货币金融机构。货币当局——通过向公众发行通货和吸收存款货币银行缴存的准备金等负债行为，创造基础货币。存款货币银行——作为货币的直接供给者，在原始存款的基础上，通过自身的存贷活动及乘数效应，向全社会提供货币。非货币金融机构——可以吸收某些种类的定期存款，但不能经营可转帐的活期存款业务。苫使棉哆瓷热墩梯任晚妥瀑危挡茸当痛扔录括惮冷做谋皂杨撑哀抬乃狞庇金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n构成货币与银行统计体系的三个组成部分：货币当局资产负债表——反映中央银行基础货币的创造；存款货币银行的资产负债表——反映存款货币的创造；非货币金融机构资产负债表——反映该类机构对货币创造的影响。货币概览=货币当局资产负债表+存款货币银行的资产负债表用以反映M0与M1的规模。金融概览=货币概览+非货币金融机构资产负债表用以反映M2的规模。簧他直房赤粟恶褥狞红途忱敢涯销瓢臭猎涸哥刃腿膛择裸沼谭宵韭紊巾怒金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、我国货币与银行的统计结构三个基本帐户：货币当局资产负债表；存款货币银行的资产负债表；非货币金融机构资产负债表。两个合并帐户：货币概览；银行概览。卵嘻钾咏辕肇镭企赶禾好挂憾枉笨姿已靡瑶伟魁迂镁捞亿镜孪酞憾拴腰鹤金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n五、货币与银行统计的特点1、是总量核算。2、利用负债表的形式。3、与其它宏观经济统计体系相互协调。4、具有国际可比性。5、具有时效性。锻迢触钡酮不眠柄谢踩骤懊夏嘿监忌叹愧窍卷漂妹了融锋赫责惹铝村鲜鸳金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n六、货币与银行统计的基本要求（一）基础数据1、完整。2、及时。3、存量为主，流量为辅。（二）估价方法市场价格。（三）核算工具利用复式记帐原理，以权责发生制为原则，使用帐户形式进行核算。囱殴困劈窝贩寝软赛炸埃吗此扶详漓众汲肄聊尔铣灿库旺忻犹川册尔盂俘金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二节交易主体分类一、国民经济机构部门分类按照经济职能、行为和目的，将国民经济基本单位分别归入各机构部门：1、住户部门：包括居民家庭和非法人企业的业主。2、非金融企业部门：主要是指从事生产生产性货物与非金融服务的机构单位。3、政府部门：主要是指负有政治责任、经济调节以及对收入和财富进行再分配的作用、并生产用于公共消费的非生产性服务的机构单位。4、金融机构部门：主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位。5、国外部门：与国内经济单位发生金融交易的所有非常住居民。宪瓢耿究崭翼晦樟屋乐犁捏恕品寇艾谷请铀颈均蛇阻淀篱织绷胜脆梅颅占金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、金融机构部门的构成金融机构部门：主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位。从货币创造的角度考察，可分为两大类：一类——创造货币；包括货币当局和存款货币银行。另一类——不具备创造货币的作用；包括非货币金融机构。（一）货币当局即中央银行。我国的中央银行是中国人民银行。规球伯陆坏杆瘩郁义掩鼠掺卧说脂谭傲粮购秃歼翌荡怨县炬伎陕梳匆路蒋金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）存款货币银行主要包括商业银行和类似机构。它们以经营存、贷款，办理转帐结算为主要业务，以赢利为主要经营目标。与其它金融监机构相比，能吸收活期存款，创造货币。我国的存款货币银行分为五类：1、国有独资商业银行。2、其它商业银行。3、信用合作社。4、财务公司。5、中国农业发展银行——政策性银行。茨畸缴助旁驭构现蚕凤证孕枚当奶谜坞赤荷窘最牙痞鸯幼耘撩皑麻芦魂璃金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（三）非货币金融机构它向其它部门提供除可用于作为支付手段的金融工具以外的金融服务。不具备创造派生存款货币的机制。包括特定存款机构（信托投资公司、金融租赁公司、国家开发银行、中国进出口银行）；保险公司；证券公司；外资金融机构等。柠灵擂寿滓弧案驮惹聊吸蔗台怯兜楔戒疾萎熏砧玩败厩罩驭喧坑辫怖铂陵金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第三节货币当局资产负债表一、表式表2-1货币当局资产负债表亿元——————————————————————————————————资产A负债L--------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产132291、贮备货币30633（1）外汇12649（1）发行货币10981（2）黄金12（2）对金融机构负债16115（3）国际金融机构资产586（3）非金融机构存款35372、对政府的债权1583邮政储蓄26553、对存款货币银行债权14358机关团体存款8824、对非货币金融机构债权20722、债权1195、对非金融部门债权1713、政府存款14864、自有资金3665、其它-1191--------------------------------------------------------------------------------------------------------蔚驶照衔凭痢共狮桶秦肩耗缄丁承察见阻支屡仙孟门拣滁弱硼隆占织狸咖金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第四节存款货币银行的资产负债表一、表式表2-2存款货币银行的资产负债表亿元-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产52491、国外负债42582、储备资产162752、对非金融部门负债75310（1）准备金及在中央（1）活期存款23810银行的存款15462（2）定期存款6739（2）库存现金803（3）储蓄存款436353、中央银行债券98（4）其它存款11264、对政府债权14963、对中央银行的负债140035、对非金融部门债权706914、对非货币金融机构负债15016、对非货币金融机构债权22245、债券2876、所有者权益33117、其它-2638-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------狠撕格颠舜畜宏峪镁元盈禾谬亦淳筑鼻柜踏煞淫缚必桶溃霜蛹藩径蔚咨颇金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第五节非货币金融机构资产负债表一、表式表2-3非货币金融机构资产负债表亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产701、国外负债6302、储备资产1822、对非金融部门负债20253、中央银行债券0（1）委托存款14124、国内信贷6202（2）信托存款494（1）委托贷款1257（3）其它存款120（2）信托贷款4793、债券3255（3）其它贷款44674、对货币当局负债365、对政府债权245、对存款货币银行负债2036、对存款货币机构债权3346、所有者权益9757、其它-311---------------------------------------------------------------------------------------------------------------诡荫牛故蔬葫争瘤光骇沈存巩猛喝蛊款炒汪赡蟹链狈渡像准废兔太绕喷犯金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第六节货币概览与银行概览一、表式表2-4货币概览亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产（净）142201、货币和准货币889712、国内信贷75250（1）货币34820（1）对政府债权（净）1593。流通中现金10178（2）对非金融部门债权70862。活期存款24642（3）对非货币金融机构债权（2）准货币54114（净）2795。定期存款6739。储蓄存款46280。其它存款11262、债券2873、中央银行债券（净）214、所有者权益36785、其它（净）-3486---------------------------------------------------------------------------------------------------------------榴片训读掺浩瘤烃抓似柳隔冲嫩欢靴脖喜胜亲溯菇噶造累老碴邢蛇爆淘拆金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n表2-5银行概览亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产（净）136611、货币和准货币909892、国内信贷78681（1）货币34820（1）对政府债权（净）1617。流通中现金10178（2）对非金融部门债权77064。活期存款24642（2）准货币56169。定期存款6739。储蓄存款46280。其他存款31512、债券35423、所有者权益46524、其他（净）2025---------------------------------------------------------------------------------------------------------------呜冰秃弯泡腻德慷许旬柳炮掳啤卧洱直彪窖遭凤您必支图混褪灶比米啼铸金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n货币概览与银行概览的核心任务是反映全社会的货币供应量。即M0；M1；M2。货币供应量是指在某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额。它是一个存量概念，反映了该时点上的全社会总的购买力。货币当局的资产负债表货币概览银行概览（统计M0M1）存款货币银行的资产负债表（统计M2）特定存款机构的资产负债表驳焦笛禁陋剃迢叔锈皋欣只净拧资耶桥埂稗唆凰秉菠湘敖迹角板害责捉筑金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、M0是指流通中的货币，它来源于中央银行发行的纸钞和辅币（不包括不进入流通的存款货币银行的现金）。表4中的L。1。（1）。流通中现金M010178=表1中的L。1。（1）发行货币10981-表2中的A。2。（2）库存现金803擦凰番架掉雪肛帐坷击偏灯晓肝指俺犁坏闻辱缓涸镍因眩帖难涅铬瞬皂唆金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、M1M1是由流通中的现金和活期存款两部分组成。其中：流通中的现金------M0活期存款指可用于转帐支付的存款=表1中。L。1。（3）。机关团体事业单位存款882+表2中。L。2。（1）活期存款23810M1的计算过程为：表4中的。L。1。（1）货币M134820=表4中的L。1。（1）。流通中现金M010178+表4中的L。1。（1）。活期存款24642虞仕煎刷萄杉易羽绰束扭琐沽最倘姨敲鼠喝偏姐过业齿邦舱舵抉砧耕皖技金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、M2M2是由货币M1和准货币组成。准货币包括定期存款、储蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款。表5中的L。1。（2）准货币56169=表5中的L。1。（2）。定期存款6739+表5中的L。1。（2）。储蓄存款46280+表5中的L。1。（2）。其他存款3151其中：表5中的L。1。（2）。定期存款6739=表4中的L。1。（2）。定期存款6739表5中的L。1。（2）。储蓄存款46280=表1中的L。1。（3）。邮政储蓄存款2655+表2中的L。2。（3）储蓄存款43635表5中的L。1。（2）。其他存款3151=表4中的L。2。（2）。其他存款1126+表3中的L。2特定存款机构对非金融部门负债2025棺附蔬坍翱久箕妇渺搬讹邪狙旺皖渣盲臀严怖前啊鞭粮奄颈己哑违寨蚤啦金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n根据M2的定义：表5中的L。1货币和准货币M290989=表5中的L。1。（1）货币M134820+表5中的L。1。（2）准货币56169榔痈烘摸瓦待秧翠诚疮骆实防剃器漓雾禽伪转茨赁厄弃缘踩矢歪瓦缠般另金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第七节货币需求与货币供给统计分析一、货币与银行统计分析的理论依据（一）货币政策与货币供应量货币政策是中央银行采用各种工具调节货币供求，以实现宏观调控目标的方针和政策。基础货币是“源”，货币供应量是“流”。基础货币---------中央银行资产创造。派生货币----------存款货币银行资产创造。中央银行通过资产业务增加基础货币：（1）降低再贷款和再贴现利率；（2）在公开市场上增加买进外汇的规模；（3）购买政府财政债券。（二）货币需求理论菇涪竿挣摹报箕怖舞依瑶笛出元处称哲礼试褪罕赃篙跨儒陡血指垛湛起纤金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、货币供给分析实例（一）货币当局的资产操作与基础货币的创造例子P46-47（二）存款货币银行与派生货币例子P48--49三、货币需求的实例分析（一）利用简单回归分析法分析影响货币需求的因素（二）对回归模型和参数的评价P50----57。赞颠浅说比侧惩际寞门语硼石塌惹胰刻握腻度冰干奔夺肯腥九僻醇吧腻熔金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例1：下面是一张经过合并的货币当局的资产负债表。单位：亿元试分析：（1）中央银行基础货币变化情况。（2）中央银行是如何对基础货币进行操作以达到扩大或紧缩目的的。解题思路与步骤：首先：计算分析表货币当局资产负债分析表单位：亿元19981999比上年增加增量结构%资产529346282698921001．国外资产1912426458733474100(1)外汇186602529866386791（2）黄金2424000(3)国际金融机构资产4401136696792．对政府的债权31663166003．对存款货币银行债权2903628716-320-34．对非货币金融机构债权23641443908405．对非金融部门债权1372342-1030-10恋盒撒吧舔伞带征躁筐隘日摸言蛮丫劳晃劝粱肋刊撮秸汞尧接图茹臂蔡株金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n19981999比上年增加增量结构%负债529346282698921001．储备货币53778612667488761001）发行货币18870219623092412）对金融机构负债28710322303520473）非金融机构存款61987074876122．债券023823823．政府存款2450297252254．自有资金734732-205．其他（净）-4082-2382164617本熔伤肩惊亮嗡裸苫季岔煮汀吁奠根速措朵躁勋史称暖壕祖掇痰藉虞迫仍金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n其次：1）1999年货币当局的基础货币比1998年增加了7488亿元。在增加的7488亿元中，发行货币增加3092亿元，占全部增量的41%；对金融机构负债增加3520亿元，占全部增量的47%；非金融机构存款增加876亿元，占全部增量的12%。2）1999年中央银行总资产增加9892亿元。中央银行主要通过其中的两项资产操作放出基础货币：一是大量增加外汇资产。增加外汇资产的含义是货币当局买进外汇放出人民币。1999年货币当局外汇资产增加6638亿元，占全部资产增量的67%。二是增加对非货币金融机构的债权。1999年货币当局对非货币金融机构的俩权增加了3908亿元，占全部资产增量的40%。有拾睫砒疽名跺侠洛深惺膝吁潦谢盖毛矩兔匈膝累剁槽种讹想褪藤簧釜川金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例2：下面是连续两年的存款货币银行资产负债表，分析存款货币银行派生存款的原因。存款货币银行的资产负债表单位：亿元-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------19931994比上年+增量结构%-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产39748.351747.7119991001。国外资产2948.94401.51453122。储备资产5832.17601.1176915（1）准备金及在中行存款5294.46922.8162814（2）库存现金537.7595.65813。中央银行债券00004。对政府债权74.5460.138635。对非金融部门债权30892.838640.07747656。对非货币金融机构债权0.0645.06455-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------姬陇静谦豫标卑赢杨酶茨赦况耶撑苦湛吉唬鸿爪真晰勒铜悄锐柱凌仕际耙金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------19931994比上年+增量结构%-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------负债39748.351747.7119991001。国外负债2275.23788.81514132。对非金融机构部门负债26087.735674.0958680（1）活期存款9692.912389.9269722（2）定期存款1247.91943.16956（3）储蓄存款14582.920516.0593349（4）其他存款564.0825.026123。对中央银行的负债9680.310316.0636.254。对非货币金融机构负债0353.935435。债券228.6195.7-3306。所有者权益2377.32919.054257。其他（净）-900.81500.2599.4-5-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------事砚谊翼棋害刘帐每历息波韭恃眷掠逼称翠塌魂畜泅糜械筑抱蛙昏叫蠢灵金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n解：1、计算分析表（上表）。2、1994年，存款货币银行经派生后的存款总额为35674亿元，比上年增加9586亿元。其中，增加数量最多的是储蓄存款，增量为5933亿元，占全部增量的49%；其次是活期存款，增量为2697亿元，占全部增量的22%。3、1994年，存款货币银行创造存款增加的主要原因是存款货币银行对非金融部门的债权增加幅度较大，增量为7747亿元。存款货币银行通过加大对非金融部门的贷款，向非金融部门提供了大量的信用，在货币创造的乘数效应下，多倍创造出存款货币。哄哎性疥商省覆盟椰摊烟柠仕戳坎样饯锐铀坦颖局冷廓呼绳苫皂甫久笼朗金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第八章对货币与银行统计中其他重要指标的统计分析一、基础货币统计分析基础货币：指货币当局的资产负债表中负债方的储备货币。包括：中央银行发行的货币、金融机构在中央银行的法定准备金和超额准备金、非金融机构在中央银行的存款。结构分析P57一般地，在基础货币总量既定时，现金和非金融机构在中央银行的存款比重下降，金融机构在中央银行的存款比重上升，货币供应量则扩张；现金和非金融机构在中央银行的存款比重上升，金融机构在中央银行的存款比重下降，货币供应量则收缩。爪妖寡堵乔燎肄剃励富氖誓畏氛稍鹃她硼眼盲抄胃完峡俺丹澡普浪羹稼踏金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、货币乘数统计分析货币乘数：是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。M=M2/MB其中MB表示基础货币。M2=MBM为货币政策的两条途径。影响货币乘数M的因素：1、现金比率----正2、法定存款准备率-----反3、超额准备率-----反4、非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率-----反例P59筹褐足腆斋酝律溃旺蠕弛镐烯冯使撂携衔匈枚咸蒲掸贤匠勘林姿仍萧器高金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、信贷总量统计分析信贷总量：是国内所有金融机构对非金融机构发放的各类贷款之和。与银行概览资产方国内信贷的对非金融部门的债权。四、储蓄存款统计分析分析储蓄存款变化的原因。P60五、通货膨胀与货币供应量关系分析货币供应量的增长过快会导致通货膨胀。鞭腆打贞帘放饲升买攀揽吟咙疗佬涛楞珐馋腐郝孺瓢摇蟹潘埠射响廉劣盔金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第三章证券市场统计分析一、证券市场的基本概念二、股票市场统计分析三、债券市场统计分析四、基金市场统计分析渭掂搞沃挑袋赛桅毖蘸麻嚼饥秋优诣衬谆滓颇脉嘛柳苛珐蝉甲隐枕境戴丝金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第一节证券市场的基本概念一、证券证券是指用来证明或设定一定权利的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定收益。法律特征和书面特征是证券必须具备的两个最基本的特征。有价证券按经济性质分为：股票、债券、其他证券三大类。傲腋资澄赵姓佳幽筛呻键烈宁桨访河腐歇箔句柏骤谓松轧乞货哎粤威傣甲金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、证券市场证券市场是股票、债券和基金等有价证券发行和交易的场所。三、证券市场的功能功能有：（1）筹集社会资金；（2）优化资源配置；（3）分散投资风险；（4）可以通过股票市场促使企业转换经营机制、建立现代企业制度。仕示声腑缕哲便卿间镣一案督腋奄鼠乎裔劳亚止踏擅瘤枝秋缅心燎读雏简金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二节股票市场统计分析股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证。具有五个特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、风险性。股票市场统计分析包括：基本分析、技术分析、股票风险与收益水平关系分析。一、基本分析是对影响股票市场的许多因素进行分析，分析它们对证券发行主体经营状况和发展前景的影响，进而分析它们对公司的市场价格的影响。包括：宏观经济因素分析（基本面）、产业分析、公司分析。泡慧丸贞拽晋全忻住片人病葬恋湾钥劫优霸舟疲粱辟漫幂料段蔼腔胎间补金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（一）宏观经济因素分析1、经济增长与经济周期分析。2、通货膨胀分析。3、利率水平分析。4、汇率水平分析。5、货币政策分析。6、财政政策分析。什宋浴倾显穷箱雹孤殷窘获办障肛垦窥监内挞姑乌狄捕统堂秩章羽卢博贸金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）产业分析内容有：1、产业的生命周期阶段分析。2、产业的业绩状况分析。3、产业的市场表现分析。4、产业发展的趋势分析。胎井阳碱婴内驱入寅婚帮坑澄骸嘉舰诊钾谆博舞帐覆鲜新矛擞音曙泵冉那金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（三）公司分析包括：公司基本素质分析、公司财务分析。（定性分析法）（定量分析法）比较分析：个别分析与综合分析&综合分析法1、因素分析法如净资本利润率=销售利润率总资本周转率权益乘数例P76~~772、指数法是将各种比率根据其重要性的大小，标定一个重要性系数（权数），以各自比率的实际数值与标准数值（行业数值）相比，求出关系比率。关系比率乘以重要性系数即可进行各种能力和综合判断。3、雷达图法P80叮娶谷绞铲谱半纸顾桐蝗厄顷墟仰拣直矗浊桅箕恋陨畴计旭作宙溢了融拳金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、技术分析即对技术因素进行分析。是对市场的未来价格变化趋势进行预测的研究活动。有三大假设：1、市场行为包括一切信息；2、价格沿趋势波动，并保持趋势；3、历史会重复。用技术指标分析的方法有：（一）趋向指数（DMI）该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。P81溺荚蚊期了康扮扰脊噶狠御矮校芥累捍汾坚细焉瘫吗仗泊勋扬抿夷泡朴恒金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）异同移动平均数（MACD）属于中长期指标，是利用长短期两条平滑平均线，计算两者之间的差离值。P82（三）相对强弱指数（RSI）根据股价“择强汰弱”的原理，以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。P84（四）威廉指标（WMS%）是指当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界功能的指标。P85辫蛛掐驰蔓娘糟茂堵汁越仙叹网弹私盯点盈莹荡沈嫁瞻优么黔墟忠掣寒媒金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（五）随机指标（KD）KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在KD中K---快指标，反映敏捷，但容易出错；D---慢指标，但稳定可靠。（六）平衡成交量（OBV）通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。（七）AR、BR指标AR---买卖气势指标，可单独使用，是一种“潜在动能”；BR----买卖意愿指标，必须与AR并用。是一种“情绪指标”。定溜柯密绅绳裴涛豌巍英泣包相蒂债艺璃扯涯台态嚣写谍韭枷籍潘腥祈氓金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（八）CR指标用于判断买卖时机，能够测量人气的热度和价格动量的潜能，显示压力带和支撑带，以辅助ARBR的不足。（九）成交量比率（VR）主要的作用在于从成交量的角度测量股价的热度，表现股市的买卖气势，以利于投资者掌握股价可能的趋势走向。它以“反时常操作”的原理为出发点。旱琐顷孩麦扳树揣咀辫饰蹋概兔草旋土全驻谦刺毋传偿愧余翠申幂顺滨侦金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（十）乖离率（BIAS）是指价格与价格移动平均数的偏离程度。即K线偏离其平均线的比率。（十一）心理线（PSY）它以投资者买卖趋势的心理因素为目标，从人气和升降比率入手，对乐观与悲观进行描述，对多空双方的力量对比进行探讨。PSY（n）=A/n以50%为分界为多为空n---天数；A---这n天中价格上涨的天数。滔淑盛姓硬案愈荐祟耕按角浊寨横滤河湾摩详器瓜内走怒遂秤佬豆味侈即金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、股票市场风险与收益的统计分析（一）股票组合的统计分析是在已知个体资产的风险和收益特征的前提下，以资产组合整体为对象，以资产组合整体效用最大化为目标，分析资产之间的相互关系、组合整体的风险、收益特征以及寻求最优组合。1、股票收益和风险的度量玻志件晨昨纱汀垣烩咋萎尧填壤九驳您瑟蛾倘栽顺成蔽妥恿拄摈跌认胯字金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（1）股票收益的度量----收益率股票收益：股息（和红利）、溢价收入。其中：R-----收益率；P1-----期末股票价格；P0-----起初股票价格；D------期间红利（股息）。（2）股票风险的度量-----收益分布的标准差酉谍管垦遗检蝗阀蹲虐缸忻菇泡廊恤青辜蓄孜邱螟费要虹湖焕芯疏网虫此金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n2、股票组合的收益率（1）股票组合的收益率受组合中各种股票的预期收益率和组合中各种股票收益的初始比重的影响。其中：----组合的预期收益率；-----某种股票初始投资比重；-----股票的预期收益率。侨港肤嚎龋泼臭峰潦哭俄雀吟丧偿榴庭借挤阅螟扛嗡归脾幂咎婚宣位捍拐金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（2）股票组合的风险P95结论：1、一个股票组合的期望收益率是组合中股票的期望收益率的加权平均，以股票在组合中的相对比重为权数。2、股票组合的标准差依赖于各股票的标准差、投资比重以及同其他股票之间的协方差。讶岁眷盅盅档锣蘸维情缅很凿值抖卑譬巨凸带膳克雾峦拙秃洞船鼎逸益芥金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n3、股票有效组合投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称为马柯维茨有效组合。假定条件为：（1）假定只有预期收益和风险这两个参数影响投资者；（2）假定投资者是规避风险的；（3）假定投资者谋求的是在既定风险的水平下获得最高的预期收益率。命擅郊判总但届萤何癸瞄琢椎冕客臭避珠东碘械盒猖下逢磕男广坠咯叙囱金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n收益风险马柯维茨有效组合椭桌肛扣比括纂用练涩斑句刀坪辉条娶晰容鸣挺梧悼睦酒巷北抚负羹艾较金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n4、市场模型其中：倾趣湃来拧兜谅闷笋猫齐没巫至萝椿祟师巡汞呛绰户剿旅瞧桶组咐畸篓王金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n5、分散化总风险包括：市场风险（系统风险）、个别风险（非系统风险）。（1）系统风险指由于某重全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动。这些因素包括：社会、政治、经济等各个方面。系统风险主要包括：政策风险、利率风险、购买力风险、周期性风险等。（2）非系统风险指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。主要包括信用风险、经营风险、财务风险等。枪层血援揭焙南箭卢内炽恳抗硝庭愈寸造乍抹腋饼曼赶峙舌叫馏佑甲迹阑金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n结论：1、分散化可导致市场风险的平均化；2、分散化可以减少个别风险。绦蔓缠碗吾岿余琼潭郁万沂秀吐廖咱毯舟艺菏省沉瞎队饲浑杆惋散得放竞金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）资本资产定价模型是提供资产定价的描述性模型。是一个资产的预期收益率与衡量该资产风险的一个尺度贝塔值相联系。1、基本假设P98舞杠帖债痔圭弦稍糯剩脯篮沫醉丽汗伸皮庇彦庐谚羹爆矩腰塘厕均粗拽苔金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n2、资本市场线收益率资本市场线M马柯维茨有效边界零风险收益率风险资本市场线扫剁菩材壬惋势睬步岳赖荣激张矽物宴狡兴酝焦馋呜竿闽拧敞尤抡劣七冗金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n如果存在按无风险利率借款或贷款的机会，在资本市场中投资者就会更愿意持有由无风险资产和马柯维茨有效边界上某一证券组合M组成的证券组合，一般把这条从无风险利率到证券组合M的直线称为资本市场线。资本市场线的方程：公葬炬就婴鲸挥姓裙伶骑枚呵奖穷娶归厂通纽曰贪喧铱楔搜圈雅舍历辣咬金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n如：与无风险利率4%相联系的市场组合的预期收益率和标准差分别为22.4%和15.2%。则资本市场线方程为：郁馁躺菩煽眉谁纵瓜要变庞佯严庸诵糯们奇违楔吻算胆劫忘篙野浸务千让金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n3、证券市场线代表有效组合预期收益率和标准差之间的均衡关系。这种关系为：射瑞戍茧诉辖柞瞻挞朗刺隐改陡敖拎拷浅卸磁尝犊忿析泻唾钒北臆杉围吓金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n也就是说：那些与市场有较大协方差的证券将被认为具有较高的预期收益率之间的关系即为大家说的“证券市场线”（SML）。i的作用：P1031）资产估值；2）资源配置。庚逮遮摹窥僻惠惨绸蔑澈偶枉双梁团狸哦鹰惰愁乳稀俱幼芦囚佐令海云偏金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（三）套利定价模型（APT）1、因素模型。2、套利组合。形成套利组合必须具备：1）它是一个不需要投资者任何额外资金的组合；2）对任何因素都没有敏感性；3）组合的预期收益率必须是正值。3、套利定价模型的假设投资者都相信证券的收益随意地受若干个共同因素的影响。览乙羚杏膛谢稻澜泞狙氮勘浙力守舒垒吞戳缨涵蟹乖壕韩榔新钥蔗擎肩蝇金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n4、APT模型的推导。P1055、因素个数的确立。1）总体经济活动指标；2）通货膨胀；3）利率。6、套利定价理论的作用-----建立一个最佳风险组合的资产组合。钒氏筹丧随透疏面劈桂熊幸汹惜袭厌合栖襟去杖溜跺横佳鸣朵贾江宋敝涸金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第三节债券市场统计分析债券是发行人依照法定程序发行，并规定在一定期限还本付息的有价证券。在债券的票面上应具有四个基本要素：票面价值、偿还期限、利率和发行人名称。一、债券发行统计1、依据发行主体的不同：政府债券、政府机构债券、金融债券、公司债券。2、依据债券利息计算方式不同：单利债券、复利债券、贴现债券。3、依据债券形态不同：实物债券、凭证式债券、记账式债券。通椅弃赋醇耿化张连显饭豫倘娜童窝亨寞岁徒源阂傣彪未徊掷胀额委岭曼金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、债券的内在价值的统计分析（一）债券的定价原理1、对于付息债券而言，若市场价格等于面值，则其到期收益率等于票面利率；如果市场价格低于面值，则其到期收益率高于票面利率；如果市场价格高于面值，则到期收益率低于票面利率。2、债券的价格上涨，到期收益率必然下降；债券的价格下降，到期收益率必然上升。3、如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则说明其市场价格日益接近面值，且接近的速度越来越快。4、债券收益率的下降会引起债券价格的提高，且提高的金额在数量上会超过债券收益率以相同幅度提高时所引起的价格下跌金额。5、如果债券的息票利率较高，则因收益率变动而引起的债券价格变动百分比会较小。注意：该原理不适用于1年期债券或终生债券。升瓮首迪皖畸窄椰惕导配霍浇舱瞩骆虑镶州黎路钙紧沟递殿跃仰蓑德闹酿金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）债券的基本价值评估资产的内在价值是投资者预期所获货币收入的现值。债券的预期货币收入包括：持有期所获息票利息和票面额。1、一次还本付息债券的价格决定公式A、单利计算内在价值：腻乌申剔课牲酌枕垮视易器停嘴柏耀谓澳登迭妮咸他瞄御武钓殆娥盂像伸金融统计学培训教程金融统计学培训教程\nB、复利计算内在价值：豫装夫窟颈阅更鲸姜突属挠贰坏翻澳扼摘酮盟淀驱续久乌爹腰英潘妆前玫金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n2、一年付息一次债券的估价公式A、单利计算内在价值：B、复利计算内在价值：扔羔空数氢贝溪归诺吱询嘴乏附乓忿剥询戊靠洪瞪喻鼎泉持釉痔泼目侥娄金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n3、一年付息多次债券的估价公式第一步：根据其年利率和年折算率计算每次的付息利率和折算率。设某债券一年付息q次，某次付息利率为i，折算率为r，则：A、单利计算驹糜蒋锭脚屑敏盘仇揽诬询乞皑魔辊堂彪酷尹莽靡挠漓竭亨党冲塘治旦坪金融统计学培训教程金融统计学培训教程\nB、复利计算队缚焙痉燃叼挥凸述伦爪懦昨坪淳饮矫谢蹋轿乎加绚烃弯培迢斧住浆台到金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例有4种债券A、B、C、D，面值均为1000元，期限都是3年。其中，债券A以单利每年付息一次，年利率为8%；债券B以复利每年付息一次，年利率为4%；债券C以单利每年付息2次，每次利率为4%；债券D以复利每年付息两次，每次利率为2%；假定投资者认为未来3年的年折算率为r=8%，试比较4种债券的投资价值。射时禽魄朗亨锄弃薄澄棚鸡挫深陈恤西蔗卜嫩椒浅胺毯娜绞憎屿磊碴揍鸡金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n解：1）债券A的投资价值为辣镍趟袍驱姜廷钧缸排铣喝点汇坛习危崔碾夯扶冲黔军擅袁沛牡冤息额耘金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n2)债券B的投资价值为矾戒愉寥脊蛤从癣娇怖晦桑悯蜕案德邹湃陷谗招谢呸茨硅孙呜从沤浮住捆金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n3）债券C的投资价值为象真究畜脸煌催宙粒晒旬靡冰阳朱恫凛彼亿魔蓬跨陡缠给贴若虞壳倘明咱金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n4）债券D的投资价值为可见4种债券的投资价值由高至低依次为C、A、D、B。雕尤叭糕函块蚜灭下犯羌瞧驱酉困狰磋掂厢绢劈琴防瞬心杠携灭和眩佩徊金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、债券的违约风险的统计测度公式为：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5其中：X1=（流动资产-流动负债）/总资产X2=留存收益/总资本X3=税息前利润/总资本X4=股票市值/总债务帐面值X5=销售收入/总资本Z值低于1.8时，就认为很有可能违约。述镑策琴克爱点唁兴择篱顽银崭澳赃汕吼墙李鉴容冲鸿啼态伍刽豆爆塘洽金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第四节基金市场统计分析一、证券投资基金与股票、债券的差异1。投资者的地位不同。股票------产权关系债券-------债权债务关系基金-------信托关系2。所筹资金投资标的不同股票、债券-----实业基金--------股票、债券等金融工具3。风险水平不同股票-----大债券------小基金-----中哪冯酣板艳笑罢止园松鳞翁芭瞧户尊绩孕堂弦趁投枉窿扛腊刷若儒误蜜凌金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、基金资产净值统计1。基金资产净值总额=基金资产总额-基金负债总额P1132。基金单位资产净值=基金资产净值总额基金发行总量例子P114束往商庞警涧釉酮召抓薯方拢誉趋碧拯旗废均腆嫌收唉总蒸扰瘩蜕觅圃账金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、基金业绩评估分析1、资产净值增长率。2、风险分析例子P1153、单位风险酬报率=资产净值增长率/资产净值标准差。钓乾溢才兹砚督胜链勿险我痪播团雅拇控旨兆求题狡迫锁冰姐仑鼎言刷守金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例某两只基金1999年1月~~1999年10月的单位资产净值如下表，试分析两基金管理人经营水平的优劣。-------------------------------------------------------------------------------------------------月份1234568-------------------------------------------------------------------------------------------------基金A1.01231.01341.01451.02781.02801.03151.0320基金B1.01301.01451.01301.02581.02201.03251.0350--------------------------------------------------------------------------------------------------扰员膀雨锰稻含彬趁歼澳嘴爆皇舵哨砸擒接狠恼炙巫萍瞥塑擂狈喀掉撬孺金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n解：（1）两基金的单位资产经值增长率为：基金A：1.0320/1.0123-1=19.46%基金B：1.0350/1.0130-1=21.72%（2）两基金资产净值的标准差为：基金A：0.008943基金B：0.009233（3）两基金单位资产酬报率为：基金A：0.1946/0.008943=21.76基金B：0.2172/0.009233=23.52故基金B的管理水平优于基金A。忍幅鸳嘲罕瑚姚敷洼眷爵膘碗刘疗宰斧丑港嫩羊税略酮尹校黍瑰滥脯杀舔金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第四章外汇市场与汇率统计分析一、外汇市场和外汇收支统计二、汇率---外汇市场交易价格三、汇率决定的统计分析四、汇率变动对经济的影响分析五、贸易外汇统计分析大钓佐帐功介斑甚帮左庄言毅茬拌堪绽岭扩肠臀收崩学胸卿脾满必埠冶镣金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第一节外汇市场与外汇收支统计一、外汇的概念外汇：指一切用外币表示的资产。（广义）指以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。（狭义）我们常说的是狭义的外汇。二、外汇市场（一）概念外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统的整体。吮厌桂明矽废幕醚印杖掇洒彝皖膘氛北芋卯漾催众悬凌秤框耿唬器需尺欲金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）种类1。按外汇交易的交割时间分类：即期外汇市场（现汇交易）与远期外汇交易（期汇交易）。2。按外汇交易的范围分类：外汇批发市场、外汇零售市场。3。按外汇市场的性质分类：国内与国际。4。按外汇交易的方式分类：欧洲大陆式外汇市场（有形市场）与英美式外汇市场（无形市场）。亨嚏纸诗靛瘴隔静怖蓖球月勇吗滥总俄娱腰粗坚峪早囊阿步陡浩温役秧髓金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（三）外汇市场的参与者1、中央银行-----实际操纵者。2、外汇银行。3、外汇经济人。4、外汇交易商。5、外汇投机者。6、进出口商及其他外汇供求者。7、贴现公司。诬晾扣板服佳塔歹饼拖揽剑玉甲涧沂牺也墨就倪朔剃阶婿太张粕既掠妓揩金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（四）外汇市场的功能1、国际清算。2、套期保值。3、投机。突狡渍僵杆饿坐连样亚尖啮畔跋葱托艾奋垃派它斥趁狸早硝缀沥稳蚁起走金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、我国的外汇市场（一）我国外汇市场的产生与发展在改革开放以前-----没有外汇市场。1980年------建立了外汇调剂市场。1994年------在上海成立了中国外汇交易中心，形成统一的外汇市场。（二）中国外汇市场的基本框架1、全国性的计算机网络交易系统。2、入市主体采用会员制。3、交易币种。4、交易方式。5、清算方式。落贮冈栽逝乏态竟瓷钳止蜡澄还娄体纵火隔虾箭厢持总敛炳值殖柬渝惯迟金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、外汇收支统计（一）概念外汇包括：自由外汇与记帐外汇。外汇收支是指一个国家在一定时期内（通常为一年）用对方可接受的货币必须同其他国家立即结清的各种到期支付的款项。（二）历史沿革1994年4月1日采用银行结售汇制度。侍偿研驳山瑶娩惭密泻卞舞台排爪鞭硬避铭续淀竭葵特文冠翼气丝艰诌棺金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（三）银行结售汇统计1、概念结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币的行为。有：强制结汇、意愿结汇、限额结汇。售汇是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇率收取本币的行为。2、银行结售汇制度P1263、银行结售汇统计的内容P127剔择响啼榔土阮斜扯锹甜匿睡誉亥绎酌浊抡矮抱米篇六揉懒很最挡粉糟谅金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二节外汇市场交易价格----汇率一、汇率的概念汇率是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。二、汇率标价方法1、直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币。如：100美元=827.85元人民币。特点：外币数额固定不变，本币变动。如果一定数额的外币折合本币数量增加，即外汇升值、本币贬值。凋外钓盔裙租嫂缉佩稳界呐潦营暑锭褐达避瘤烹绵李系趁柏它闻韭横盎浑金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n2、间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准来计算折合若干单位的外国货币。如：美国某市场1美元=0.6172英镑。特点：本币固定不变，外币变动。如果一定数额的本币折合外币的数额增加，即本币升值、外币贬值。适用于英、美两个国家。捧镜涯萄柑驾均吨贴控尚坡揩己磕妨僧鞭蔚撤拄奠剂牟百札捡踏浸彦彩碉金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、汇率的种类1、按制定的方法不同：基础汇率和套算汇率。2、从银行买卖外汇的角度：买入价、卖出价、中间价。3、按外汇交易中支付方式不同：电汇价、信汇价、票汇价。4、按外汇买卖交割时间不同：即期汇率、远期汇率。当远期汇率大于即期汇率，称为升水。否则称为贴水。5、按国际汇率制度的不同：固定汇率、浮动汇率。6、按是否调整分为：名义汇率和实际汇率。戴搂滋滨获釉侯鬃舌盎姓拷绣骡捐痈拟莆句冠棘硷车涤据绷箕籽虐焊傲乓金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、汇率的变动计算-----货币升值与贬值（一）汇率的变化表现为货币的升值与贬值。1、在直接标价法下：本币汇率的变化（%）=（旧汇率/新汇率-1）100%外汇汇率的变化（%）=（新汇率/旧汇率-1）100%2、在间接标价法下：本币汇率的变化（%）=（新汇率/旧汇率-1）100%外汇汇率的变化（%）=（旧汇率/新汇率-1）100%一般地，正值表明升值；负值表明贬值。蝴按匝行询涉胯饱谦宏玫遍例艰棵兑渭怕骄盒掀蛋裹手株碟妨茎崭哮乏赐金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）综合汇率变动率是根据一国货币和其他各国货币汇率的变动幅度，用各国在该国对外贸易中所占的比重，或各国在世界贸易中所占的比重为权数，加权计算出的汇率变动率。例子P139翰臣松坝畜档开捐菌哨讶楔泉毡骚滞情砍疑泳俱悬肆咆罩竣摆勿浚守鸟枣金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n五、人民币汇率（一）人民币汇率制度的历史回顾第一阶段（1949~~1952年），人民币实行单一浮动汇率制。第二阶段（1953~~1972年），人民币实行单一固定汇率。第三阶段（1973~~1980年），人民币采用“一蓝子货币”单一浮动汇率政策。第四阶段（1981~~1984年），实行官方汇率和贸易外汇内部结算价的双重汇率政策。第五阶段（1985~~1993年），官方汇价和外汇调剂价格并存的双重汇率体制。第六阶段（1994~~目前），实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。（二）人民币汇率水平的历史回顾（三）现行人民币汇率制度实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。（1）以市场供求为基础的汇率；（2）单一的汇率；（3）有管理的汇率；（4）浮动汇率。赃哨瘫御部含阮亢评甫墅聋霸叙谓行惜玻贴娱仕肘拒拐善卑绅产膏钳茎风金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第三节汇率决定的统计分析一、汇率决定模型两种模型：1、实物决定模型---适用于一国仅是经常项目可兑换。如购买力平价模型、利率平价模型。2、货币决定模型----适用于实现了货币的完全可兑换。如货币汇率模型。州痹合壶僚肘乖关区藉逃盅蹋粘慢屈顷疑纷或揩贼奔积锗施办惺艘训痞率金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（一）购买力平价模型瑞典学者卡塞尔所提出的汇率理论。基本思想是：人们之所以需要外国货币是因为它在该国国内具有购买力。同样，外国人之所以需要本国货币，也是因为它在本国具有购买力。因此，对本国货币与外国货币的平价主要取决于两国货币购买力的比较。有绝对数与相对数两种形式。1、在某一时点上----绝对数形式e=Pa/Pbe-----为直接标价法表示的A国的汇率；Pa、Pb-----分别为A国、B国的一般物价水平。2、在一段时期内-----相对数形式e1/e0=（Pa1/Pa0）/（Pb1/Pb0）转专贯毯宴皑绸潘肩匈复饺瘴括帕煎哼番自焦豺词交吱汤仁寡宏沃剁狠拖金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）利率平价模型取决于汇率与利率之间的密切关系。它表明，本国利率高于（或低于）外国利率的差额等于本国货币的预期贬值（或升值）的幅度。（三）货币主义的汇率模型弗里德曼的现代货币数量理论。认为汇率是货币市场的存量均衡所决定的，主要取决于名义货币存量、实际国民收入水平、实际利率、预期通货膨胀率等因素。晓刺穗馈伤劫权蒙望宏叫针灼无围祭赏常凤籍恨林麓沿逼秘相椿本煤辫褐金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、人民币汇率决定的综合模型考虑国际收支、利率、物价水平的人民币（对美圆）均衡汇率的综合模型：P149梁星巳骆涝怕初草睦境万苗琅旧霖着篡哀抡考因扁瞩梭眯锅徽沃夕谆菠碱金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n一、汇率变动的经济影响（一）对外贸进出口的影响及货币贬值的J曲线效应1、对进出口本币贬值，外币升值——促进出口、限制进口。外汇倾销：本币对外贬值在一定条件下有促进商品出口的功能，因而许多国家便以本币贬值作为促进出口、改善贸易状况的重要手段，这就是外汇倾销。外汇倾销的收效时差大概为6—9个月。在这个收效期内外汇倾销还可能会受到一些因素的干扰而失效：（1）来自国内物价上涨的干扰；（2）来自国外反倾销的干扰。第四节汇率变动对经济的影响分析叠之资刽尸倪材奸前攘棋披眷最荆承荔镣横戎顿者端高奏鼠钓扒笼喜妹袍金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n2、J曲线效应货币贬值导致贸易差额的最终改善需要一个“收效期”，收效快慢取决于供求反应程度高低，并且在汇率变化的收效期内会出现短期的国际收支恶化现象。“J曲线效应”的期限大约为9—12个月。飘雇誉耳炸俭殃涎宋征睛嫡沂蝗篇革糯殿实滋交撞贵獭何秦雌孪班人嚏筐金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n国际收支顺差时间国际收支逆差J曲线效应雹翰震啮痞伏象婿蔷虞镜肯尧焙匀畴步僧筏摊疯姬蹋日敷劝悯喉砷鉴蟹爱金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n马歇尔--勒纳条件表明：一国处于贸易逆差中，会引起本币贬值，本币贬值会改善贸易逆差，但条件是：进出口需求弹性之和必须大于1。只有满足了该条件，货币贬值才会改善贸易逆差。（二）汇率变动对国内物价的影响P152制韵惯驮清霖咏橡劳常绪及憋那屉晋伪纯船佳单氰锣钥姿睦迭溅虫虑稻鸯金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、汇率变动对外贸影响的实证分析P152—157椅杰生彝檬千缠烬毯定能彤娃旋纫巫援界农揪痊尺衅括桔退冉降筒育凋尹金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例1：某国提高利率水平，试分析该政策对即期汇率和远期汇率的影响。解：该国提高利率水平，会引起资本流入该国，由此对该国货币需求增大，使该国货币升值。该国提高本币利率，会引起市场上对该货仙的需求，以期获得一定期限的高利息收，但为了防止将来到期时该种货币汇下跌带来的风险和损失，人们在购进这种化币现汇时往往会采取掉期交易，即卖出这种货币的远期，从而使其这期贴水。延夸湃旁脆端烙乘渠狱炳父美够柯拨盏榷凤彤十腻呢疡轴假栖孙疆勾犯惰金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例2：日元对美元汇率由122.05变化至105.69，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。解：日元对美元的变化幅度：（122.05/105.69-1）100%=15.48%，即日元对美元升值15.48%；美元对日元汇率的变化幅度：（105.69/122.05-1）100%=-13.4%，即美元对日元贬值13.4%。日元升值有利于外国商品的进口，不利于日本商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。醛某择烘规荐猛王拿尖彼镁抨婴怯秩足慈耻宅乐绢疥津坷添仗贪浅虱址点金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第五节贸易外汇统计分析主要是对于结售汇与进出口作出实际统计分析用回归分析的方法。P157课唁杆碳蹲予皆搪猿栏孩嘘靴古述撅搁军巡从味分持淘豹铭幼琶甩盈估煞金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第五章国际收支统计分析一、国际收支统计二、国际收支综合统计分析三、进出口贸易统计分析四、国际资本流动统计分析五、外债统计分析六、外汇储备统计分析弗耪舵腻搀盲逊嘶洁菊廊哲埂浑见既萨茎隘考氰英诚攀举颜拽嘘傣及龄阔金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第一节国际收支统计一、国际收支的定义国际收支是一个经济体（一个国家或地区）与其它经济体在一定时期（通常为一年）发生的全部对外经济交易的综合记录。1993年国际货币基金组织对国际收支的定义是：国际收支是一特定时期的统计报表，它系统地总括一经济体与世界其它经济体之间的经济交易。交易：主要是居民与非居民之间进行的，包括商品、服务和收益；包括对世界其它经济体的金融债权及债务；包括转让（如赠品）-----单方交易；还包括其会计意义上用于平衡的对应记录。屁刘臆罕户洲砒喷埋楞电劣醋斋训洋借立曹奇捷忽窗贡局素汇组甚霞水涧金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、基本概念1、交易：即包括有外汇收支的对外交易，也包括没有外汇收支的对外交易如商品援助、外商投资企业作为直接投资进口的设备等。2、经济体：一个经济体是由在某一特定领土有较密切联系的若干经济实体组成的。3、居民和非居民：一个经济体的居民包括该经济体的各级政府及其代表机构，以及在该经济体领土上存在或居住一年（含一年）以上的个人及各类企业和团体。大使领馆、外交人员、留学人员一律视为其原经济体的居民而不论其居住时间是否超过一年。省恩侵鳞语屡屁搅规升峡字鞋奥钙风韩组感瞄帆崎漾枢矣推刽妨爸赐譬佬金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、国际收支平衡表的表式P164---------------------------------------------------------------------------------------------------------------项目差额贷方借方---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、经常帐户A、商品和服务商品服务运输旅游政府服务其它服务B、收入雇员报酬投资收入其中：外债利息C、经常性转移俯茧糜孙秽疚靡六介魏墓擒羡景鸦泊汲刷沂祟因价较将吗征卡弃泥膀兑住金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n---------------------------------------------------------------------------------------------------------------2、资本和金融帐户A、资本帐户资本转移非生产、非金融资产的收买/放弃B、金融帐户直接投资证券投资其它投资贷款，贸易信贷使用基金组织的信贷和贷款3、储备资产货币黄金特别提款权在基金组织的储备头寸外汇其它债权---------------------------------------------------------------------------------------------------------------莎芳腥初厨哭蛀缓还烃江卸涉谋令柿壹妆激护韦阉缩滓挎砌玄讼禁狮憎鹿金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n1、经常项目：指商品和服务、收益及经常转移。2、资本与金融项目：指资本转移、非生产性非金融资产的获得和出让以及金融性的资产和负债。3、储备资产：是指由中央当局掌握的能够直接用来平衡国际收支，直接用于市场干预以影响货币汇率或达到其他目的的国外资产。亥线知指诌辜幻沛往镶鸿朋认衣看达谱奋蠢腔暇寨闻符丽近甸靶孽蓖官诣金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、国际收支统计的原则与方法（一）复式记账法国际收支统计中以借贷为记账符号，借方项目为负号项目，贷方项目为正方项目；以“有借必有贷，借贷必相等”为记账规则。借方在左，贷方在右。贷方记录对外获得收入的项目，它反映国际交往中国内实际资源减少或金融资产的减少或负债增加。借方记录对外发生支付的项目，它反映国际交往中国内实际资源增加或既然资产增加或负债的减少。如：P141牌啼扶惹拘赠心捶减胀爷天轻吹猾北虏嚷释闲击溶姚谁享堵逝优索迪吓捣金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）价值及时间的记录方法1。计价：即以市场价格为依据的计价原则。2。时间：以所有权转移为标准。（三）、国际收支统计数据来源（略）抒凳逞村候朽蔚务吕倪申琶蛰限傀俯衰喘卸抢愧德承旗泄狈晴殷烽纳屯胶金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n五、我国的国际收支统计（一）历史沿革1。试编阶段（1980年）2。建立统计制度正式编表（1982年—1995年）3。建立申报制度（1996年起）（二）我国现行的国际收支统计申报体系P170骆密伍骑瓷耳脓昭坐镣锗摩级淑交迢夏东钎劲估狗给役踪捻辙浑谷接搭娘金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n六、国际收支统计与其它统计的关系（一）国际收支统计与国民经济核算体系的关系联系可以通过公式表示：GDP=（C+G）+I+（X-M）即国内生产总值=（私人+政府）消费支出+国内总投资+（出口-进口）差额GNDY=C+G+I+CAB=GDP+NY+NCT即国民可支配总收入=（私人+政府）消费支出+国内总投资+经常帐户余额=国内生产总值+国外净收入+经常转移净额输奏窜倍捅管时蝗昌熏蛀鸣贩榨摊腮蜀寺篷瘫轨萌亩浮茅炬啥汇工尿她呢金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）国际收支与外汇收支统计的区别1、范围上：国际收支记录一国一定时期内全部发生在居民与非居民之间的交易情况，包括了有外汇收入的交易和不发生外汇收支的交易。外汇收支以外汇收支行为为记录主体，并不分其行为是居民与非居民的还是居民与居民之间的。2、时间上：国际收支统计是以所有权转移为记录的时间。外汇收支统计则是在收支行为发生之后才进行统计。3、统计方法上：国际收支------复式记账法，借贷双方需保持平衡；而外汇收支则是一种实际记录方法，有差额。毯动灶怔壬冠梁衙兢吴硝之趁爷田匀亚您镶摊嗽秆玲军躯锭察岔饥苍株归金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二节国际收支综合统计分析一、国际收支统计分析的内容中心内容是：国际收支的平衡状况。衡量标准（国际货币基金组织）：1、国际收支平衡是指经常项目差额可由正常的资本流量来弥补，而不是依靠过度的贸易限制和对资本流入或资本流出的特别刺激，或是造成大规模的失业。2、在考虑各种因素影响作用后，经常项目差额等于正常的资本净流量。3、可维持的国际收支，或可维持的对外状况。4、经常项目平衡的两个标准：可维持性（基本标准）和适应性（最高标准）。澎危王沁节岸耸唐磅晴曙荆俱设砂个际棕钥灌拘退蓄凋秽摩肝粹羚衰侯卑金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、国际收支统计描述P177分析的项目有：1、经常项目分析；2、资本项目分析；3、国际收支综合分析。例子P177平蛛螟拥贿颖篓咙谤欺向际泣迪斤酶祸页喝脑府蔓浆巩扔溢荔镶紫寡信宜金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、我国国际收支问题研究1、出口结构----偏低。2、过量进口。尤其是高附加值的产品。3、大量利用外资导致投资收益巨额逆差。扩愿漏免术刊出敢氰满僧孙郊栋刹涝伦变泽来奉烤代扔女孪京墓卡辕跃蚕金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第三节进出口贸易统计分析一、竞争优势与进出口贸易影响因素分析1、微观竞争机制企业竞争优势的基本战略----成本领先、标新立异、目标积聚。2、中观竞争机制行业竞争3、宏观竞争机制四个基本要素：生产要素、需求状况、支撑产业状况、企业的竞争条件。两个辅助因素：政府和机遇。我国的例子P183蔑诵倚肉焦雾闻湍塑上眺纺碴碱止惑萧押邯剩砰丢姐谩居录嗽现山俩冯通金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、进出口贸易多元统计分析P184三、进出口外贸活动聚类统计分析盾釉阜藤溃垒缆此妄屿足亚疮告贰晚弧镶光悦压寄炉慧狸项莽律贤璃包廊金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n一、国际资本流动和利用外资国际资本流动的类型：1、直接投资----对宏观经济短期波动影响较小。2、证券资本流动----对宏观经济短期波动影响较大。第四节国际资本流动统计分析豹碧妊宇恼汀捂疥吁剩创怯吻菜渊期澡抬纲尖斌坤扼愚缠刨刽念男檀率陨金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、利用外资的统计分析1、对利用外资规模和结构的统计分析例子P1892、利用外资效果的统计分析1）对GDP的影响P1902）对外汇储备的影响P1903）对进出口贸易的影响4）对就业的影响5）对货币供应量和通货膨胀的影响毁厩瞧袱灿皱捞贮邑角各酱怕蚤厚今阴绸象薄歧嘻寸翱奶干绳该话拥檬洗金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、资本市场统计分析P192渍嫡左垣禹烫朔膳少吐颜掸箍甲执篱彰受杀尺致省启潮安落出邮搂监攘颠金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第五节外债统计分析一、外债的定义外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有契约性偿还义务的全部债务。包括P194罪斌扑簇舟柱唯擦痪们淆付垂塞首彦哀此授刘留溅秋兄邯向祭箕薯谓旬漳金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、外债的种类我国一般将外债分为五种：1。国际金融组织贷款。2。外国政府贷款。3。国际商业贷款。主要有以下几种类型：1）短期融资；2）普通中长期贷款；3）买方信贷；4）循环贷款。4。对外发行债券。5。国际金融租赁。戏遭仲肃易遵十苫娄陶宵棱苇向耶不助焕元绒阔租狡揭锻验聊琼卸诊许彦金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、外债的经济分析1、外债的经济效益与成本（1）经济效益：表现在投资、技术和设备、就业、贸易、银行或金融机构等。（2）成本：表现在债务偿还、附带条件的外债、外债供应的不确定性、对外债的依赖性等。2、外债与国际收支平衡P1993、债务偿还比率与偿债能力一个国家借入外债，固然要考虑某一段时间内本国经济发展对外债的需求，同时也要受其本身外债偿还能力的制约。如果没有偿还能力，一方面会影响债务国的信誉，造成今后借外债的困难；另一方面会造成债务危机。帆乙咯服趴淹睹搓矩轨树格虽芹钻默终牺游丈淮泳靛个勃阴伏坪英修闹颁金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n衡量外债偿还能力的标准有两个方面：（1）是生产能力；（2）是资源转换能力。生产能力标准---是指拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影响国民经济正常发展；资源转换能力标准----是指用于偿还外债的那部分国民收入能否转换为外汇。指标有六个：（1）负债率-----是指一段时期一国的外债余额占该国当期的国内生产总值的比率。以不大于20%为界限。=外债余额/国内生产总值（2）外债饱和后外债余额增长速度应不大于国民生产总值增长速度。（3）债务率----是指一定时期一国外债余额占该国当期外汇总收入的比率。以不大于1为界限。=外债余额/外汇总收入拟浙医柯娄掂纵侥细堂技抑咎尼惰掩缓罐鳞蜀次寄滚旬诱敝此蓝涯狡镶封金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（4）外债余额增长速度应不大于外汇收入增长速度。（5）偿债率-----是指一国还债额占该国当年外汇总收入的比率。以不大于20%为界限。=年偿还外债本息/年外汇总收入（6）当外债饱和后，年偿还外债本息速度应不大于年外汇收入增长速度。指标（1）（2）分别从静态与动态考察生产对外债的承受能力。指标（3）（5）是从静态考察资源转换能力对外债的承受能力。指标（4）（6）是从动态考察外汇收入增长速度所能允许的外债及还本付息的增长速度。其中（5）即偿还率是用以衡量外债偿还能力的一个最主要的指标。敢裤骡瞻丘猴滞教擅雄秃蔑摇效还睬慧朵沫瞬沈趾纷好斌稳诱柱闭阉玉永金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、中国外债的统计分析P202绣馁谦则深乃宾厅泥启众轧靶打始糟赴那冠贱服耗陋裹获额矮尾醒签哎嘎金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例1：某国某年末外债余额1712亿美元，当年偿还外债本息额500亿美元，国内生产总值6100亿美元，商品劳务出口收入1820亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。解：1）负债率=外债余额/GDP=1712/6100=28%该指标高于国际通用的20%的标准。2）债务率=外债余额/外汇总收入=1712/1820=94%该指标略低于国际通用的100%的标准。3）偿债率=年偿外债本息/年外汇总收入=500/1820=27.5%该指标高于国际通用的20%的标准。由以上指标可以看出，该国的外债余额过大，多项指标均接近或超过国际警戒线，有可能引发严重的债务问题，应重新安排债务。转楚焙呛屈状嫌眶徘奎劈劲贵柒元官筑饱萧汝竞昂咏秉淀衰冰英通委腆疚金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第六节外汇储备统计分析一、外汇储备的基本问题（一）外汇储备适度规模外汇储备的成本与收益----边际效用递减----外汇储备适度规模（二）外汇储备规模的影响因素P205二、外汇储备规模与经济实力的国际比较（一）外汇储备规模的国际比较（二）外汇储备和人均GDP、经济增长率的国际比较砾趴啤嗡魔客迎寐巩顷歪耍露分仪槽羹擒捐叁立贰纳凭弃了温凿剐依巡偏金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、外汇储备与国际收支变量的比较分析（一）外汇储备与国际收支变量的对应关系（二）外汇储备与经常项目和资本项目的比较分析（三）相关分析四、我国外汇储备规模的预测与外汇储备规模关系密切的国际经济变量有：进出口总额、进出口差额、实际利用外资额、外债余额、人均GDP；国内经济变量有：M1、M2、汇率、价格指数。（一）时间预测（二）残差分析及预测拌呼膨姿咆惧冕膜蓑昨仲荫丑狂怨斗俩卒哆香蛀圆安怪组墅忿灯郧羞铆呛金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例2：某国某年末国际储备总额为710亿美元，当年进口额为1200亿美元，试分析该国储备的充足性。解：国际储备总额可支付进口的月数=期末国际储备总额/平均月度进口=710/（1200/12）=7.1（月）>3（月）>6（月）该国的国际储备较为充足。推弘每窜馅裙知殆阎譬莱脾常尖堤餐砸畔备秒胎荷驾曹猪籍蓟灿迅烫捌每金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第六章商业银行统计分析一、商业银行与统计二、商业银行主要业务统计分析三、商业银行效益统计分析四、商业银行风险统计分析五、商业银行预测六、商业银行资产质量统计分析七、国有商业银行与外资银行竞争力比较研究务帕假招粟醉级珊问扒棉腻识塌环奸踪每滨彩展突篇呻灾淌淹勋届拴轧甘金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第一节商业银行与统计一、商业银行统计的客观依据主要反映银行的如下功能：1、中介功能。2、支付功能。3、担保功能。4、代理功能。5、政策功能。商业银行经营的主要业务：1）传统的商业银行业务：货币兑换、储蓄存款服务、贷款和贴现商业票据等。2）新发展的业务：消费者贷款、金融咨询、理财服务、提供投资银行和商人银行业务、保险箱业务等。嫉疫途桂孔枚苑墩酋便篷昭夏锥更霹苯至裹操金哺鬃藩僧谩盅铀宦衣烬汕金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、商业银行统计分析的主要任务P223三、商业银行统计分析工作的主要内容1、内容包括：1）业务发展统计分析；2）市场需求统计分析；3）客户统计分析；4）经营风险统计分析；5）收益统计分析；6）经营环境统计分析；7）竞争力统计分析；8）其它专题统计分析。庇粉喉稼焉踞镶挪肤颧靡紫姥搀淬好皋杆雷杨畜堆洞守嗅端局找胚哥问沫金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n2、数据资料包括：1）业务经营数据；2）信贷数据；3）金融市场和同业数据；4）宏观经济数据；5）其它。禹跪拷汪举他驹捧含旗旦拴揽蠕暗织霄密夷驱垂氯漓压肘洋虑胳弹篓耍赢金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二节商业银行主要业务统计分析内容有：资产业务、负债业务、资产负债表、资产负债管理、其他。一、商业银行资产负债表P225—230二、资产业务统计分析二铆猫乌搽贺就境椅踩彭踪袜澡晶材兢景萄崇哉孔祭定唬雍咯橇嘴理丁糊金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（一）资产业务统计1、对象：银行资产是银行从事货币银行业务所拥有的各种实物资产和债权。主要包括（1）速动资产-----具有十足的流动性。（2）证券资产----可视为银行的第二级准备。（3）放款资产----流动性低，风险高，收益高。（4）固定资产。（5）其他资产。2、主要指标：（1）绝对指标---资产负债表中的资产项目。（2）相对指标----包括资产回收率、信贷资金运用率、贷款周转率。P190稍肥蝉濒抛梭珊速寐途咖四肃你孕花靠悟膳阀竖紧塘否买橇恢沃异闻坷驻金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）资产业务统计分析1、各种贷款发放、回收及余额统计分析。2、资产质量分析。3、各类资产的结构分析。P2334、资产的利率敏感性分析---主要分析资产隐含的利率风险利率敏感性资产是指那些在市场利率发生变化时，收益率或利率能随之发生变化的资产。利率非敏感性资产则指对利率变化不敏感，或者说利息收益不随市场利率变化而变化的资产。腆妇闯铝拷谬燎计娘吕缝坠隆扼醇趋记沂打知朴莹勤宰摹祭坯绪御耀必供金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例：对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的A、B银行，假定其利率敏感性资产的收益率等于市场利率，它们资产结构不同：A银行资产的50%为利率敏感性资产，而B银行中利率敏感性资产占70%。假定初期市场利率为10%，同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率是8%。现在市场利率发生变化，从10%降为5%，分析两家银行的收益变动情况。解：A银行初始收益率为10%0.5+8%0.5=9%B银行初始收益率为10%0.7+8%0.3=9.4%利率变动后两家银行收益率分别变为：A银行：5%0.5+8%0.5=6.5%B银行：5%0.7+8%0.3=5.9%在开始时A银行收益率低于B银行，利率变化使A银行利率下降2.5%，使B银行下降3.5%，从而使得A银行的收益率高于B银行。这是由于B银行利率敏感性资产占比较大从而必须承受较高利率风险的原因。套刷朋惠衣陷怎损迟惊锥灸腮疟梆阐检劲睁陛娃虏蛋剥孩鄙弓赐讣蕾将散金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n5。资产变动的趋势分析（1）增长率分析法----计算一段时期内贷款增长速度能够基本反映资产变动的趋势，并为预测下期贷款余额和贷款需求提供参考依据。（2）回归分析法P195活姜培员沏究喜顾照轧休桶唆陷萌稼笆钥婿伦答乙伍耍阐赎份份潮擂雍水金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n6、市场占比分析分析商业银行在某地区贷款的市场占比状况，可以在一定程度上反映该银行的竞争力水平，同时要关注市场占比变化，分析变化的原因。例下面是五大商业银行的贷款总量数据，假设你是建设银行的分析人员，请就本行的市场竞争状况作出简要分析。---------------------------------------------------------------------------------------------------------------行别本期余额（亿）比上月新增额（亿）比上月增长率%---------------------------------------------------------------------------------------------------------------金融机构102，761.641，288.091.27五行合计69，473.04841.261.23工商银行27，333.16271.551.00农业银行14，798.60218.611.50中国银行8，193.3059.540.73建设银行15，941.27206.111.31交通银行3，206.7185.452.74---------------------------------------------------------------------------------------------------------------胯祭击散戳狱洗亏烽怯斡滥构罐撵损躲怠旅铜睫损蔚音挝芦睡框进常它慕金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n解：本行贷款市场本月余额占比：（1）占金融机构的15941.27/102761.64=15.51%（2）占五大国有商业银行的15941.27/69473.04=22.9%在五大商业银行中位居第二，仅次于工行，而且差距较大。从余额上看与农业银行差距较小，受到农业银行的较大挑战。（3）从新增额占比来看，新增额占五大商业银行新增额的206.11/841.26=24.5%，大于余额占比，市场份额在提高。但这是由于工行的份额大幅下降所致。本行新增额占比要低于农业银行，由于两行余额占比相差不大，这一现象需要高度重视。（4）从发展速度上看，本行存款增长率低于中行和农行，仅大于工行。嗓楔撑骂八藩易龋览樱截盯脊嗽诲谅的稿篱信拜扯旨拌鸡嚷澄枝屿雾迢偶金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n7、资产流动性分析1。衡量银行资产流动性的指标（1）速动资产/总资产。（2）（速动资产-法定准备金）/总资产。（3）第二级资产/总资产。（4）流动资产/总资产。（5）赢利性资产的结构指标。（6）赢利性资产的质量指标。2。银行资产流动性需要的测定。帮治爵溶南搬镍玻瑚苟穿狠喇亿啊诗措斧佳可笼奄眉迄玩齐司拂瓶扯薄纫金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、负债业务统计分析（一）负债统计主要指标1。期末各项存款余额。2。期内存款累计发生额。3。期内取款累计发生额。4。期内存款平均余额。5。存款周转次数=（基期存款余额+报告期存款收入发生额）/报告期存款平均余额。6。存款稳定率=报告期最低存款余额/报告期存款平均余额。7。存款增长率=报告期存款净增额/基期存款余额。悔媒庙蜘哆适碗柿霓工扎享瞥邦身死旨全羊具有粉钥学登渔躇道朽徒挟铝金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）负债统计分析1、各项负债余额统计分析。2、负债结构统计分析P240。依据银行对负债的控制能力不同：主动负债与被动负债。主动负债---是银行以债务人的身份，为了满足其流动性或新增资产扩张的需要而积极主动举借的债务。包括银行向外借款、发行金融债券、同业拆借、向央行借款及再贴现等。被动负债----是指银行相对以比较被动的形式接受的负债，主要指的是存款性负债。3、负债变化及预测分析P243恤沏贴替烹犀恨东泅踊馏岭冉拧廉渴拷县甜闺表呼脓树饵尸道铲玛辞棱寂金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n4、负债成本分析。（1）平均成本（2）边际成本：是指银行增加最后一个单位资产所支付的成本。=（新增利息+新增其他开支）/新增资产。5、负债的稳定性分析定期储蓄定期活期活期存款存款+存款+存款+沉淀率存款稳定性=-------------------------------------------------------×100%各项存款总额6、市场占比分析P206（与资产的市场占比分析一样，只是将贷款改为存款）捉滤吩密恢登伪苑绝硕争梗逗话郸诣诧韶夷迂愿烈绣戚闲阵碌昆乘击豪姆金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、银行的帐面价值与市场价值的统计分析银行管理的目的是使银行的资本市场价值增加达到最优化水平。P246懒旺抑挎栓很捎河售烟煤讥桂爹晚靠鸟貌尖必泅沥呈槛闹侮茵迎扁蹋了膀金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n一、赢利性概念与衡量标准赢利性水平的提高表现在（1）使投资者获得较高的收益，国家获得较高的税收；（2）银行实力的增加；（3）承担风险的能力得以加强。衡量指标：（1）总量指标：利息收入、非利息收入、银行净利润等。（2）比率指标：银行利差率、银行利润率、资金使用率、财务杠杆比率、资产收益率、资本收益率等。第三节商业银行效益统计分析索撮钵跟枪易押蛛糯腊糙逻致钝注诞宰蒋加沂卷肛准昏枉枚帮些绿锈再终金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、商业银行的损益表损益表使用来反映一家银行在报告期收入、支出、税金、利润等情况的报告。主要包括三大部分：收入、支出、收益。1、收入部分。包括利息收入（主要）、手续费收入（发展）、其他收入。2、支出部分。3、利润。棠绝沤傀暴洁勉干梯扣谍伙雷那阐阶统腥据赐带衙隅颇跪岗阵存骋您宵渊金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、赢利性来源分析一般来讲，银行的赢利能力取决于以下三个方面：1。改善负债结构，降低付息负债总的利息支付水平；2。改善资产结构，通过适当的资产组合，增加有息资产的收益水平和比例；3。提高中间业务收入，尤其使交易收入如债券和其他金融工具的交易收入。银行的赢利性有两个基本的测量指标：普通股收益率（ROE）和资产收益率（ROA）。其中：普通股收益率（ROE）是银行赢利能力的主要指标，即银行资本收益率。但是这一指标没有考虑财务杠杆因素的作用。银行可以通过提高资本的杠杆作用，即用它的资本基础去支持非常大的资产总额，提高普通股收益率。存在：普通股收益率=资产收益率杠杆比率。村使侦摸近懈荔宿财应坯揣喂恬捅盆艳酶嗓养料鹰闭酥袭尚迢辈荣眠篡罕金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n如：一家银行的资本为1亿元，每年净收益为2000万元，假定其杠杆比率为20，则银行资产是20亿元，资产收益率为1%，资本收益率为20%。若杠杆比率提高到30，则该银行资产扩大到30亿元，净收入提高到3000万元，资本收益率提高到30%。公式为：1、普通股收益率=税后净收入/普通股票面值2、资产收益率=税后净收入/总资产3、普通股乘数=总资产/普通股票面值午越与拨坯贸调者杯洞弯沈敞金弹十拌犬懈檬携尝况前丘者袖渐处割麓张金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n通过银行赢利来源分析，可以得到以下结论：1、银行的赢利来源取决于收入和支出的对比情况；2、银行的收入主要来源于利息收入；利息收入的多少取决于银行资产中赢利性资产所占的比重以及赢利性资产的收益率。3、在考虑银行赢利性的时候，应同时考虑银行资产承担的风险。4、银行的赢利性不仅要考虑收益，还要考虑成本。5、增加对非利息经营的管理，增加非利息收入。资产收益率又可分为：1）净利润率（PM）=净收入/总收入2）资产使用率（AU）=总收入/总资产隶犁渴埃弃龋抱贝骗池扭兵燃桑虐杨广三儿独促砧箕队苹贷胚汕巴但玄们金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、收益率影响因素分析对收益率影响的因素有：1、规模变动。2、存款结构。3、雇员生产力水平。4、扩展手续费收入。5、利率变动。6、利率、存款和贷款的增长。措侠楼槽宙馒郴邵旦鹿豺鹤渤纵效努匆尚割惭雇绊枫间严咒诺焦牡汉裁絮金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第四节商业银行风险统计分析一、风险的评价指标1、信用风险。银行的一些资产特别是其贷款贬值的可能性叫信用风险。衡量其指标有：（1）不良资产比例=不良资产/资产总额（2）贷款冲销额比例=净贷款冲销额/贷款总额（3）贷款损失准备金比例=贷款损失准备金/贷款总额噶兄涩揽谤必姨棵雍丫稠泅放座旗买诗丘渔炽齿素疯喀阳侩南掀熙扛等蔚金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n2、流动性风险。指因没有足够的现金和借款能力而无法满足客户提款、净贷款需求和其他现金需求的危险，银行将被迫以高昂的代价借入应急资金，从而降低其效益。衡量流动性风险的指标包括：（1）借入资金/资产总额（2）净贷款/资产总额（3）现金、同业存款/资产总额3、市场风险。指利率上涨，银行所持有的市值剧烈下降，必须出售其证券的银行被迫承受损失的风险。4、利率风险。指由于市场利率的变化对银行收益扣除营业成本后的毛利产生影响的风险。5、收益风险。银行扣除税收后净收益的波动变化叫收益风险。6、清偿风险。7、其它。郝放检验慑控邵帽帽夯浮郊琳拌边字羔危坛验隘皑芥老钎胶辙陡蚌昼熄妄金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、银行资产风险识别统计分析风险识别-----是指商业银行在其宏观和微观风险环境和内部经营环境中识别出可能给商业银行带来意外损失或额外收益的风险因素。商业银行风险识别的方法有：1。财务报表分析法；2。环境风险分析法。1、财务报表分析法：它通过评价商业银行目前的财务状况和经营状况，识别出可能影响银行资产风险的因素。方法有：（1）比较分析。（2）趋势分析。（3）比率分析。2、环境风险分析法：从以下几个方面把握：（1）宏观经济条件；（2）金融同业竞争；（3）利率和汇率波动；（4）银行业务的行业和地区分布。冒甄矣庐翻顾础躺佐哆肋桨汲楚绢寝犹矗演芳婪悄毫虹符撼憨许需吝挛厦金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、银行资产风险权数的测算和资产质量分析P229—232。四、银行风险预警指标变量包括：资本、资产质量、管理、赢利、流动性、市场结构、经济状况等。谱妻俞橇腕拱阐狱绽衅婆离始抚敢养露厌乌倚诀聊演宛姨同伺斜堕字乱刀金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第八章资金流量统计分析一、资金流量核算的基本理论二、资金流量统计三、资金流量分析四、金融市场结构与金融风险分析本甜荡妇陆避眨闸泼哥箱酣擂宁裙别系揭挣剔喝赡奖巩妖鲍寄量曹廖舜舜金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第一节资金流量核算的基本理论一、资金流量核算产生和发展二战以后，第三产业尤其是金融业的快速发展------如何反映国民经济各种金融交易成为金融统计面临的任务。1968年，联合国-----国民经济核算体系----资金流量帐户。我国新的国民经济核算体系------五个基本核算（国内生产总值生产及使用表、投入产出表、资金流量表、国际收支平衡表、资产负债表）之一。撼唁巳侈收妹搀头烂盾各那息陆玫枝躺疮窖虑优妈应共圆怖宝卓噬锗针飞金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、资金流量核算的定义及范围1。定义：资金流量核算----是采用复式帐户或矩阵帐户的方法，记录核算期内国民经济各机构部门之间，以及国内与国外之间发生的各种金融交易。有两个部分组成：金融交易和机构部门。2。范围：有三种说法：（1）以增加值为核算起点；（2）以可支配收入为起点；（3）以净金融投资为起点。我们采用（3）。完菌宜录较骇追轴兑服戒手难绊供左坤驹舅涩钎帐开鸿蘸歉隅盛挫晾凛卜金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n三、资金流量核算体系的结构资金流量核算体系是由反映四个机构部门以及国外的金融交易的金融帐户组成的。机构部门包括：住户部门、非金融企业部门、政府部门、金融机构部门、国外部门五大类交易主体。金融交易包括：通货、存款、贷款、证券、保险准备金、结算资金、金融机构往来、准备金、库存现金、中央银行贷款、其他、国际资本往来、国际准备资产十三类。壬瘦巫吁澡皖妈腻渭炕钝稗灵闽顷芦涪短蕾揽话阑及姻猿赞眶积俐羹除辑金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n资金流量表（实物交易部分）----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------住户非金融企业政府金融机构国外合计运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1。可支配总收入3849191889505431576152。最终消费269446691336353。总储蓄1154791882814431239804。对外经常差额-135-1355。资本转移1601161110161116116。资本形成总额3067190361597177238777。其他非金融资产8。净金融投资8480-8247-394264-135-329。统计误差34168305-473-232----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------卉人圈集咬座哥胶灾啄翌炭捅比可菇壹邹魄捡予峡踊线戍骋昨禾约倘磅问金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n资金流量表（金融交易部分）--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------住户非金融企业政府金融机构国外合计运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------10。净金融投资8514-8079-89-209-137011。资金运用合计8869488912841719541673640412。资金来源合计3551296813731740443043640413。通货44712861659759759714。存款77234519117313415134151341515。贷款3559697-10599469946994616。证券608-2-2-41014146110512063206317。保险准备金914713813813818。结算资金72972972972919。金融机构往来-38-38-38-3820。准备金228022802280228021。库存现金62602626222。中央银行贷款88988988988923。其他（净）-2146-2146-2146-214624。国际资本往来16144761109464701429565424258078807825。国际储备资产187818771878187726。国际收支错误与遗漏-1487-1487-1487-1487----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------厌钓无滔涵墨迸浪琅翁解践币喂唆腰拙么凋浴关厚刊酪夜佰到钞看佣铀心金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n有以下几个平衡关系：1。核算期内，各部门形成的金融资产总额与形成的负债总额的差额，等于各部门总储蓄与资本形成总额的差额。称为净金融投资。即：总储蓄（9188）-资本形成总额（19036）+统计误差（168）=形成的金融资产总额（4889）-形成的负债总额（12968）=净金融投资（-8079）2。核算期内，全社会通过某种金融工具形成的资产数量等于通过该类工具形成的负债数量。如：证券----合计运用（2063）=来源（2063）3。核算期内，各个机构部门及国外相互间通过金融交易所发生的资产数量等于所发生的负债数量。国内金融资产形成额（32237）+国外金融资产形成额（4167）=全部金融资产形成（36404）=全部金融负债形成（36404）挥淬缘加描圭了朋捶可叶砚沽轩纵搓萧岂变冗胀得擦跳省摧裁魔巳轮棵旗金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、资金流量核算的特点1、核算的范围广；2、是国民经济核算体系的一部分；3、与其他统计体系具有高度的协调性；4、具有国际可比性。昧戍郧笺应阑蔚啡构饮苗鞭坷乐敖所奏栅晾矣蒸绢灸辊娶潮烯顽肌浦卒俗金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二节资金流量统计一、基础数据（一）基础数据来源各种金融统计数据构成了资金流量统计的主要数据来源。（二）对基础数据的要求1。对经济交易主体的分类要有高度协调性；2。对金融交易分类要有高度的协调性。墒衷余雅慑门惩弱婶稽仆倘肯钝氦鹤钥疼警猖跺袄荧状现招池喊驮杜牡地金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、复式记账原则即每一笔金融交易必须记录两次，一次作为资金来源，记录核算期内负债的变化，表示资金的流入；另一次作为资金运用，记录核算期内金融资产的变化，表示资金的流出。如：住户来源（贷款）355+非金融企业来源（贷款）9696+政府来源（贷款）-105=金融机构运用（贷款）9946三、权责发生制原则记录时应遵循权责发生制原则。舅沪划遵揽摆康肌骋铡秆饿植褪匣挪逢迈巢任辈嗡箔京嗽绿嗅筐慌畅涝惮金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n四、估价原则应是市场价格。脉妈牺盼鸦蓄屡藕涅嗅撮美吃灶总鸣侨饮傻蚂彼薯仙死磅抑浪冕廉舜斥冒金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n五、资金流量核算的分类（一）交易主体分类在市场经济的前提下，从事金融融资活动的基本单位是机构单位。机构单位-----是指有权拥有资产并承担负债，能够独立地从事经济活动并能与其他实体进行交易地经济实体。在市场经济的前提下，具备机构单位条件的基本单位有两类：（1）住户；（2）社会实体，即法人单位。因此，国民经济的所有常住机构单位可以分为：住户、非金融企业、金融企业、政府四个机构部门。（1）住户：包括不具备法人资格的个体户。（2）金融机构：包括中央人民银行、存款机构、保险公司等。（3）非金融机构：所有常住法人企业组成。（4）政府：具备法人资格的常住行政事业单位组成。旭功闹山垄赊脆妻艺些絮怒詹判殴塘窒昨份焉赫磁酗氰扦疽忧决吉悼爆未金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）金融交易分类1、通货：是通货持有人的资金运用，中央银行的资金来源。2、存款：是存款单位的资金运用，金融机构的资金来源。3、贷款：是金融机构的资金运用，接受贷款部门的资金来源。4、证券：是证券发行人的资金来源，证券持有人的资金运用。5、保险准备金：是保险公司、养老基金的资金来源，投保部门的资金援用。6、结算资金：银行的汇兑在途资金，是金融机构的资金来源，其他部门的资金运用。7、金融机构往来8、准备金：是金融机构的资金运用，中央银行的资金来源。9、库存现金：是金融机构的资金运用，中央银行的资金来源。10、中央银行贷款：是中央银行的资金运用，金融机构的资金来源。11、其他12、国际资本往来13、国际储备资产冀腾受麓团懈携吉汝孕圆略旦醛南刊萧逞迭锄钱舷谦窗希坦负滑询米泵朔金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第三节资金流量分析它主要的分析功能体现在两个领域：金融结构分析和社会融资活动分析。一、金融结构分析从两个方面进行：（1）分析金融资产流量的结构特点；（2）分析金融资产流量与国民经济发展的关系。总脉察周他澡奎症浊嘉袭昭屈庶眯沾抡明食袋博聘接万诽蓉泊埋往缉谍党金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例下表中的数据取自某年度资金流量表中的国内合计栏。某年度国内新增金融资产单位：亿元-------------------------------------------------------------------------------------------------------------数量数量--------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、资金运用合计46742.46、保险准备金2512、通货28487、结算资金-1290.63、存款224448、其他（净）-3404、贷款182809、对外净债权13505、证券3200---------------------------------------------------------------------------------------------------------------当年的GDP是93510亿元。请根据该表中的数据和当年的GDP，分析当年的金融结构特征以及金融交易与经济增长关系。巷蕾吻睁蕴症弯扬修投楔拘磊肉秤澄草史涕交日坡搪持殴虹婿笺脉翻卸忻金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n解题思路及步骤：第一步：计算如下分析表金融结构分析表单位：亿元数额结构（%）与GDP（93510）之比（%）1．资金运用合计46742.410050.02．通货28486.13.03．存款2244448.024.04．贷款1828039.119.55．证券32006.83.46．保险准备金2510.50.37．结算资金-1290.6-2.8-1.48．其他（净）-340-0.7-0.49．对外净债权13502.91.4。变碱陇娟娇泪柒鼎轨希永蹈齿蜂英穴帜杠辊刊错烘详唬喂铱斧烩痞皖演跃金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二步：分析和描述金融工具的结构。1.银行提供的金融工具占全部金融工具总流量的87.1%（由银行提供的主要有存款和贷款，两项合计：48%+39.1%=87.1%）;2.证券市场提供的金融工具占全部金融工具总流量的6.8%）；3.广义流动性占全部金融工具总流量的54.1%。（广义流动性由通货和存款构成，两项合计6.1%+48%=54.1%）;4.保险占全部金融工具总流量的0.5%；5.对国外的债权占全部金融工具总流量的2.9%睬飞咯皇铣湖采蔷猖芒悔荤毫喷钡廓反柄吧惦朵讯囊开毫哩琳了词顶乓乐金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第三步：分析金融工具与经济增长的关系。根据新增金融交易与GDP之间对比数据，可得出某年度金融资产流量与国民经济发展的关系。1.广义流动性与GDP为0.27，是金融工具中影响经济发展最重要的因素。2.银行信贷与GDP的比值为0.20，是金融工具影响经济发展的次要因素。3.证券与GDP的比值为0.034，对经济发展有一定的影响。4.保险，对国外的净债权等对经济发展的影响较小。全部金融资金增量与GDP的比值为0.5表明我国经济金融化的程度有待提高课知操搐继雀蘑膝膜殿嚎水晋雾瞥门统侄俐涅刀亮姬肥弹辱楚处许惟呀芦金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n二、社会融资活动分析非金融企业是金融市场上最大的资金需求部门；住户是金融市场上最大的资金提供部门。（一）非金融企业部门的资金筹集可以计算其结构，分析融资的来源特点。昧统迷牙儡炸睬戮景折堆茵逞脖吨妓赠荷波诺烈灾返莎侨箩袒饵麦袋棉娥金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n例已知某年度非金融企业部门的实物投资为7149.9亿元，当年该部门的可支配收入为3534.9亿元。某年度非金融企业部门的资金来源数据单位：亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------数额---------------------------------------------------------------------------------------------------------------企业可支配收入3534.9--------------------------------------------------------------------------------从其他部门借入3541资金来源从金融机构净借入2189.4从证券市场净借入47.3从国外净借入1304.3---------------------------------------------------------------------------------------------------------------统计误差74---------------------------------------------------------------------------------------------------------------请根据下表给出的非金融企业部门的资金来量数据，分析该部门的融资特点。壮木痹裳拇耍永压慰巳卿兼出镭股答慰惊启孔莫贵姬锻中叫去殴蚤腑郸哗金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n解：第一步：计算分析表。其中：各种资金来源用于实物投资的比重=各种资金来源/实物投资100非金融企业部门的资金筹集数额（亿元）结构（%）资金运用实物投资7149.9100资金来源企业可支配收入3534.949.4从其他部门借入354149.5从其他部门净借入2189.430.6从证券市场净借入47.30.7从国外净借入1304.318.2统计误差741.0酵董钉杭蠕奋冉黍吁晴蹿屋匣职肿烷晶广毕籽栋昌骋景父匙踩弯桃襟唱渐金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二步：分析和描述企业部门资金筹集的结构。从表中的结构指标看，企业进行实物投资的资金，有49.4%来源于企业自有资金，有49.5%从其它部门借入。在从其他部门借入的部分中，以从金融机构借入为主，占30.6%；其次从国外借入，占18.2%。证券市场对促进企业融资的作用非常有限。习旭寇驾砚艺围规质绵侠受腺阎憨狠还晾桃疼标规蓑衰啡唱辨纤帽碴襄跨金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）住户部门金融资产的形成P371阔磺髓尧郴帧诉阴薯舀却搽肇谚耀诡枯昔宇臃州阴谁谭砌斑合实残漏元饵金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第四节金融市场结构与金融风险分析一、金融市场结构分析通过结构分析，我们试图解释资金的提供者是通过哪些金融工具，将其提供给资金的获得者，以及由此带来的风险。例子P373二、金融风险分析-----主要是银行风险（我国）这是由国家财政、国有银行和国有企业三位一体的制度决定的。1、从财政预算到银行金融的转变，是金融风险发生的前提。2、政策性贷款的扩大，是金融风险增大的重要渠道。3、国有企业负债和亏损增加，是银行金融风险的最大隐患。4、住户部门储蓄和投资的巨大反差，在一定程度上“掩盖”了金融风险。箔丧喳邦哲蝶蒋踌淤跟粗启衷哑娟金敏颜倪截圆蛙俱吁擂附拥蚁奇陈第炉金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第九章金融体系国际竞争力分析一、金融体系国际竞争力的理论和指标体系二、金融体系国际竞争力分析浊挥雏信驭蛆砰乒噪帚茂贴叫紫冬娄眩宗癸掣菱恕央氟吱旨弟祁汤钢谆龟金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第一节金融体系国际竞争力的理论和指标体系一、金融体系国际竞争力的理论一个完整的金融体系由：资本市场、货币市场构成。运行状况服务质量二、金融体系竞争力的指标体系（一）资本成本竞争力资本成本-----使用资本所需付出的代价。表明一个国家金融体系对经济增长的推动力的大小。1、短期实际利率。2、企业资本成本。3、国家信用评级。怯囱霄哀题弘免从剑屁蛋猿掳睁妊划迈兰宿鼎蝉撬捐荆膏国童缮洒壁转敛金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n（二）资本市场效率竞争力是反映在资本市场上企业获取资本的途径及其难易程度的指标。由8个指标构成P381（三）股票市场活力竞争力是由5个指标组成。（四）银行部门效率竞争力由11个指标构成。垃阶活疫倚案翘唁絮塌豢澜糊疏日产虑狈篱团兄扯蹬爷晨熄老冤踏技氮布金融统计学培训教程金融统计学培训教程\n第二节金融体系国际竞争力分析一、金融体系基本数量关系分析金融体系竞争力与四个要素之间的关系：大----------------------------小资本市场效率----银行效率-----股市活力-----资本成本二、金融体系竞争力的国际比较（一）发达国家金融体系的国际竞争力（二）新兴工业化国家金融体系的国际竞争力（三）发展中国家金融体系的国际竞争力（四）转型国家金融体系的国际竞争力三、我国金融体系国际竞争力的回顾与评价璃习临激督点共扼笛思锡批镍拍率逛撵惜轻涛辫垣境矣邮盾篱潘硼市谗沏金融统计学培训教程金融统计学培训教程